Informes Especiales de Estabilidad Financiera

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Informe especial de estabilidad financiera: riesgo de crédito - Segundo semestre de 2023
(Banco de la República de Colombia) Cuesta-Mora, Diego; Gamba, Camila; Gómez, Camilo; Sánchez, Camilo Eduardo; Sarmiento-Paipilla, Miguel; Yanquen, Eduardo; Camacho, Jorge
Monitorear el riesgo de crédito es fundamental para preservar la estabilidad del sistema financiero. Este informe presenta, para cada modalidad de cartera, un análisis de las condiciones de crédito y de los principales indicadores de riesgo.
Reportes, Boletines e Informes. 2024-01-09
Informe especial de estabilidad financiera: riesgo de crédito - Segundo semestre de 2023
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: posición financiera de los hogares - Segundo semestre de 2023
(Banco de la República de Colombia) Mariño-Montaña, Juan Sebastián; Escobar-Villarraga, Mariana
La dinámica de los principales mercados en los que el sistema financiero participa (e.g. crédito, depósitos y administración de fondos, entre otros) se encuentra estrechamente vinculada al comportamiento del sector de hogares, dado su papel preponderante en cada uno de estos. Teniendo en cuenta lo anterior y la ocurrencia de episodios de alto crecimiento en el crédito dirigido a este segmento de la economía, se introduce este Informe de periodicidad anual que ofrece un análisis de la evolución de los principales rubros del balance financiero de los hogares de manera regular y ofrece una valoración de sus potenciales implicaciones sobre el sistema financiero. Este Informe emplea la información de Cuentas Financieras Nacionales discriminando por sector institucional que se generan del trabajo conjunto adelantando desde 2016 entre el DANE y el Banco de la República, junto al apoyo de la Cooperación Económica de la Secretaría de Estado para Asuntos Económicos (SECO), financiado por el Gobierno de Suiza y el apoyo técnico del Fondo Monetario Internacional (FMI). En particular, esta fuente de información tiene frecuencia anual entre 2005 y 2016 y a partir de esa fecha se presenta de manera trimestral.
Reportes, Boletines e Informes. 2024-01-09
Informe especial de estabilidad financiera: posición financiera de los hogares - Segundo semestre de 2023
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: análisis de la cartera y del mercado inmobiliario en Colombia - Segundo semestre de 2023
(Banco de la República de Colombia) Meneses-González, María Fernanda; Sánchez, Camilo Eduardo
En este Informe especial se analiza la dinámica del mercado inmobiliario en Colombia y del crédito hipotecario, con el propósito de identificar fuentes potenciales de riesgo que puedan afectar la estabilidad económica y financiera. En particular, se estudia el comportamiento de variables asociadas con el sector, su financiación, los niveles de oferta y de demanda, el precio de los inmuebles, entre otros. En un contexto macroeconómico que presenta una desaceleración en la actividad económica, unos niveles decrecientes pero aún altos de inflación, condiciones de asignación de créditos más restrictivas en relación con 2022, y un contexto sectorial caracterizado por la existencia de nuevos criterios para la asignación de subsidios de vivienda, se concluye a través de los resultados del presente informe que el mercado de vivienda continúa evidenciando un bajo dinamismo. Las ventas de vivienda nueva continúan evidenciando reducciones, las unidades disponibles para la venta de vivienda nueva aumentaron, al tiempo que la confianza de los consumidores en el sector registró una caída y los desistimientos en las compras crecieron. Lo anterior contribuyó a que los precios y las unidades vendidas presentaran reducciones, comportamiento que se encuentra en línea con los descensos y más recientes estabilizaciones en los precios de inmuebles a nivel internacional. Por el contrario, el mercado de arriendos exhibe un mayor dinamismo: los precios de los arriendos han venido en aumento mientras que el tiempo para arrendar un inmueble ha disminuido para varios estratos en las tres ciudades principales. A pesar del aumento en los indicadores de riesgo de los establecimientos de crédito en el mercado inmobiliario, existen algunos mitigantes como: i) por entidad no se encuentran altas exposiciones al sector económico de la construcción, ii) los créditos hipotecarios están atados en su mayoría a tasa fija y a plazos largos, mientras que los créditos a tasas variables no registran deterioros significativos, iii) de acuerdo con el Reporte de Estabilidad Financiera – Segundo Semestre de 2023 el endeudamiento de los hogares se estabilizó durante 2023, y iv) el indicador de cubrimiento de la cartera vencida de vivienda es alto.
Reportes, Boletines e Informes. 2024-01-09
Informe especial de estabilidad financiera: análisis de la cartera y del mercado inmobiliario en Colombia - Segundo semestre de 2023
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: concentración y competencia en los mercados de depósitos y crédito - Primer semestre de 2023
(Banco de la República de Colombia, 2023-07-05) Cuesta-Mora, Diego; Rodriguez-Novoa, Daniela
En este informe se realiza un análisis de diferentes indicadores para medir la concentración de los mercados de crédito y depósitos en Colombia y en algunas jurisdicciones pares (México, Perú y Chile). Adicionalmente, reconociendo que la relación entre concentración, competencia y poder de mercado no es directa, se presentan dos ejercicios que buscan determinar el grado de competencia y el poder de mercado de los intermediarios financieros en el mercado de crédito colombiano.
Reportes, Boletines e Informes. 2023-07-04
Informe especial de estabilidad financiera: concentración y competencia en los mercados de depósitos y crédito - Primer semestre de 2023
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Informe especial de Estabilidad Financiera: Riesgo de Mercado - Primer semestre de 2023
(Banco de la República de Colombia, 2023-07-05) Escobar-Villarraga, Mariana; Sánchez-Quinto, Camilo Eduardo
En este informe especial se analizan las principales fuentes de riesgo de mercado para el sistema financiero local, además de presentar un análisis de la transmisión de volatilidad entre los mercados de deuda y acciones, de manera que se pueda identificar si un mercado, en un determinado momento del tiempo, fue generador o receptor de volatilidad. Además, se realiza un análisis de la estimación del valor en riesgo a un día de los retornos de los tres mercados y se estudia la dinámica conjunta que pueden estar exhibiendo los mercados de deuda pública local y de Estados Unidos, esto último con el objetivo de identificar patrones y la posible incidencia de los eventos de EEUU sobre el mercado local.
Reportes, Boletines e Informes. 2023-07-04
Informe especial de Estabilidad Financiera: Riesgo de Mercado - Primer semestre de 2023
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: posición financiera de los hogares - Primer semestre de 2023
(Banco de la República de Colombia) Mariño-Montaña, Juan Sebastián; López-Contreras, María Alejandra
La dinámica de los principales mercados en los que el sistema financiero participa (e.g. crédito, depósitos y administración de fondos, entre otros) se encuentra estrechamente vinculada al comportamiento del sector de hogares, dado su papel preponderante en cada uno de estos. Teniendo en cuenta lo anterior y la ocurrencia de episodios de alto crecimiento en el crédito dirigido a este segmento de la economía, se introduce este Informe de periodicidad anual que ofrece un análisis de la evolución de los principales rubros del balance financiero de los hogares de manera regular y ofrece una valoración de sus potenciales implicaciones sobre el sistema financiero. Este Informe emplea la información de Cuentas Financieras Nacionales discriminando por sector institucional que se generan del trabajo conjunto adelantando desde 2016 entre el DANE y el Banco de la República, junto al apoyo de la Cooperación Económica de la Secretaría de Estado para Asuntos Económicos (SECO), financiado por el Gobierno de Suiza y el apoyo técnico del Fondo Monetario Internacional (FMI). En particular, esta fuente de información tiene frecuencia anual entre 2005 y 2016 y a partir de esa fecha se presenta de manera trimestral.
Reportes, Boletines e Informes. 2023-07-04
Informe especial de estabilidad financiera: posición financiera de los hogares - Segundo semestre de 2022
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Informe especial de estabilidad financiera: inclusión financiera - Primer semestre de 2023
(Banco de la República de Colombia) Gualtero-Briceño, Daniela; Meneses-González, María Fernanda
En este informe especial se presenta una actualización del análisis en donde se comparan las características de los créditos otorgados por establecimientos de crédito (EC) a mujeres y hombres haciendo uso del Formato 341 de la SFC a través de un análisis de texto por medio del cual, a través de un algoritmo, se determina el género del deudor. Asimismo, utilizando información de desembolsos de crédito desagregados por sexo, se presenta un diagnóstico de la inclusión financiera diferenciado entre deudores de sexo femenino y masculino analizando modalidades y segmentos de crédito.
Reportes, Boletines e Informes. 2023-07-04
Informe especial de estabilidad financiera: inclusión financiera - Primer semestre de 2023
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: análisis de la cartera y del mercado inmobiliario en Colombia - Primer semestre de 2023
(Banco de la República de Colombia) Yanquen, Eduardo; Meneses-González, María Fernanda; Vargas, Daniela María
En este Informe especial se analiza la dinámica del mercado inmobiliario en Colombia y del crédito hipotecario con el propósito de identificar fuentes potenciales de riesgo que afecten la estabilidad económica y financiera. En particular, se estudia el comportamiento de variables asociadas con el sector, su financiación, los niveles de oferta y de demanda, el precio de los inmuebles, entre otros. En un contexto macroeconómico de alta inflación y altas tasas de interés, los resultados del presente informe muestran que las unidades disponibles de vivienda aumentaron, al tiempo que la confianza de los consumidores en el sector registró una caída. Lo anterior contribuyó a que los precios y las unidades vendidas presentaran desaceleraciones. Adicionalmente, los precios de los arriendos han venido en aumento mientras el tiempo para arrendar un inmueble se ha disminuido para varios estratos en las tres ciudades principales. A pesar de estos indicadores el sector financiero continúa mostrando buenas cifras en las mediciones de riesgo de crédito para vivienda y para los constructores.
Reportes, Boletines e Informes. 2023-07-04
Informe especial de estabilidad financiera: análisis de la cartera y del mercado inmobiliario en Colombia - Primer semestre de 2023
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Informe especial de estabilidad financiera: riesgo de crédito - Primer semestre de 2023
(Banco de la República de Colombia) Clavijo-Ramírez, Felipe; Cuesta-Mora, Diego; Gómez, Camilo; Leal-Barrios, Esteban; Quicazán-Moreno, Carlos Andrés; Rozada, Angie; Sarmiento-Paipilla, Miguel
Monitorear el riesgo de crédito es fundamental para preservar la estabilidad del sistema financiero. Este informe presenta, para cada modalidad de cartera, un análisis de las condiciones de crédito y de los principales indicadores de riesgo.
Reportes, Boletines e Informes. 2023-07-04
Informe especial de estabilidad financiera: riesgo de crédito - Primer semestre de 2023
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: Coyuntura macroeconómica y financiera en Centroamérica - Segundo semestre de 2022
(Banco de la República de Colombia) Baiter-Barreto, Michelle Andrea; Durana-Ángel, Carolina; Jimenez, GianMarco; Saavedra Avila, Annamaría; Villamil, Santiago
El seguimiento a la coyuntura macroeconómica y financiera de las economías centroamericanas ha adquirido cada vez mayor importancia con la expansión de la banca colombiana hacia estos países en los últimos años, particularmente marcada en los casos de Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras, Panamá y Nicaragua. Las condiciones macroeconómicas de los países con presencia cada vez mayor de conglomerados financieros colombianos adquiere relevancia en el estudio de estabilidad financiera para el país, así como para identificar las principales vulnerabilidades a las que se enfrentan estos establecimientos y diseñar escenarios de estrés. La vulnerabilidad macroeconómica que puede presentarse en los indicadores de actividad económica y crecimiento, en las cifras fiscales y de deuda pública, en el sector externo, en la inflación, y en distintos indicadores financieros, se presenta a través de una escala de color en la primera sección del presente informe. En este sentido, se presenta tanto la evolución en el tiempo de la vulnerabilidad en cada una de estas dimensiones para cada país, así como una comparación entre ellos para 2020, 2021 y 2022, con el objetivo de identificar los mayores riesgos en la región. A partir de esto, se identifican como desafíos para Centroamérica la persistencia de vulnerabilidad fiscal desde 2019, y de vulnerabilidad financiera en 2021, así como vulnerabilidades particulares como las de Costa Rica y Guatemala en actividad económica, las de El Salvador, Panamá, Costa Rica y Honduras en vulnerabilidad externa, y las de Nicaragua, El Salvador y Honduras en lo relacionado a inflación. Para cada uno de estos casos, se identifica también la evolución en el tiempo para cada una de las dimensiones, buscando identificar aquellas dimensiones en las que los países tienen los mayores desafíos para reducir la vulnerabilidad y en cuáles se consiguieron los mayores avances hasta la llegada de la pandemia y posterior a esta. Del mismo modo, se busca identificar los retrocesos en vulnerabilidad ocasionados con la pandemia, que fueron mayores en las dimensiones real y fiscal en 2020, así como los retrocesos ocasionados por la coyuntura internacional de 2021, que fueron particularmente marcados en las dimensiones monetaria y financiera. En línea con este análisis, la segunda sección del informe busca presentar el contexto macroeconómico de cada uno de los países de interés en lo relacionado a actividad económica, cifras fiscales y de inflación a partir de fuentes oficiales. Esta sección busca identificar algunos de los mayores desafíos para cada uno de los países, como sucede en lo fiscal Costa Rica, Honduras, Panamá y Nicaragua, la inflación para El Salvador, Guatemala, Nicaragua y Honduras y lo externo para Costa Rica. Adicionalmente se realiza un análisis de los principales indicadores financieros de Centroamérica y Colombia con el fin de evaluar la situación de los establecimientos de crédito. En particular, se analiza el comportamiento de la cartera bruta real, la gestión de riesgo, la eficiencia, el margen de intermediación ex-post y el ROA entre junio del 2021 y junio de 2022.
Reportes, Boletines e Informes. 2022-12-29
Informe especial de estabilidad financiera: Coyuntura macroeconómica y financiera en Centroamérica - Segundo semestre de 2022
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: posición financiera de los hogares - Segundo semestre de 2022
(Banco de la República de Colombia) Cabrera, Wilmar; Mariño, Juan Sebastian; Gómez-Molina, Andrés Camilo
La dinámica de los principales mercados en los que el sistema financiero participa (e.g. crédito, depósitos y administración de fondos, entre otros) se encuentra estrechamente vinculada al comportamiento del sector de hogares, dado su papel preponderante en cada uno de estos. Teniendo en cuenta lo anterior y la ocurrencia de episodios de alto crecimiento en el crédito dirigido a este segmento de la economía, se introduce este Informe de periodicidad anual que ofrece un análisis de la evolución de los principales rubros del balance financiero de los hogares de manera regular y ofrece una valoración de sus potenciales implicaciones sobre el sistema financiero. Este Informe emplea la información de Cuentas Financieras Nacionales discriminando por sector institucional que se generan del trabajo conjunto adelantando desde 2016 entre el DANE y el Banco de la República, junto al apoyo de la Cooperación Económica de la Secretaría de Estado para Asuntos Económicos (SECO), financiado por el Gobierno de Suiza y el apoyo técnico del Fondo Monetario Internacional (FMI). En particular, esta fuente de informaci´on tiene frecuencia anual entre 2005 y 2016 y a partir de esa fecha se presenta de manera trimestral.
Reportes, Boletines e Informes. 2022-12-29
Informe especial de estabilidad financiera: posición financiera de los hogares - Segundo semestre de 2022
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: análisis de la cartera y del mercado inmobiliario en Colombia - Segundo semestre de 2022
(Banco de la República de Colombia) Meneses-González, María Fernanda; Sánchez, Camilo Eduardo
En este Informe especial se analiza la dinámica conjunta del mercado inmobiliario en Colombia y del crédito de esta modalidad, con el propósito de identificar fuentes potenciales de riesgo que afecten la estabilidad económica y financiera. En particular, se estudia el comportamiento de variables asociadas con el sector, su financiación, los niveles de oferta y de demanda, el precio de los inmuebles, entre otras. En un contexto macroeconómico de alta inflación y altas tasas de interés, la demanda por vivienda nueva se ha debilitado, al tiempo que la oferta de vivienda muestra signos de recuperación. Lo anterior, ha disminuido las presiones sobre los precios de la vivienda nueva que se venían exponiendo en ediciones anteriores de este informe. No obstante, luego de controlar por las características de los inmuebles en Bogotá, sus precios siguen creciendo en términos reales. Finalmente, se observa una menor dinámica en los desembolsos de adquisición de vivienda, en línea con una menor disposición de compra de este tipo de bienes.
Reportes, Boletines e Informes. 2022-12-29
Informe especial de estabilidad financiera: análisis de la cartera y del mercado inmobiliario en Colombia - Segundo semestre de 2022
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: liquidez de mercado - Segundo semestre de 2022
(Banco de la República de Colombia) Meneses-González, María Fernanda; Escobar, Mariana
En la actualidad, una parte importante del manejo de la liquidez de las entidades financieras se realiza mediante operaciones en el mercado monetario, tanto colateralizado como no colateralizado. En el primero se incluyen las operaciones repo, simultáneas y operaciones de transferencia temporal de valores (TTV) y otros , que se realizan por intermedio de los sistemas de negociación o en el mercado over the counter (OTC). Por su parte, el mercado no colateralizado comprende únicamente las operaciones efectuadas en el mercado interbancario. Dada la importancia de las relaciones que se establecen en estos mercados, tanto para la transmisión de la política monetaria, como para la eficiencia en la distribución de la liquidez, en este Informe se estudia la estructura de este mercado y las características de sus interconexiones a la luz del análisis de redes, con el fin de monitorear su dinámica reciente y analizar las características de las interconexiones entre los agentes. A partir de 2023 este informe especial dejará de publicarse; en su lugar, se invita al lector a consultar el Reporte de Infraestructura Financiera del Banco de la República.
Reportes, Boletines e Informes. 2022-12-29
Informe especial de estabilidad financiera: liquidez de mercado - Segundo semestre de 2022
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: riesgo de mercado - Segundo semestre de 2022
(Banco de la República de Colombia) Sánchez-Quinto, Camilo Eduardo; Escobar, Mariana
El propósito del presente informe es medir la transmisión de volatilidad que existe entre los mercados de deuda pública, deuda privada y acciones, de manera que se pueda identificar si un mercado, en determinado momento del tiempo, fue generador o receptor de volatilidad. Posteriormente, se estima el valor en riesgo (VeR) a un día del portafolio en posición propia de los tres mercados, así como los efectos de una posible materialización del riesgo de mercado sobre el balance de las entidades.
Reportes, Boletines e Informes. 2022-12-29
Informe especial de estabilidad financiera: riesgo de mercado - Segundo semestre de 2022
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: riesgo de crédito - Segundo Semestre de 2022
(Banco de la República de Colombia) Cuesta-Mora, Diego; Clavijo-Ramírez, Felipe; Chipatecua, Orlando; Gómez, Camilo; Quicazán-Moreno, Carlos Andrés; Baiter, Michelle; Jaimes-Mantilla, Einer; Sarmiento, Miguel
Monitorear el riesgo de crédito es fundamental para preservar la estabilidad del sistema financiero. Este informe presenta, para cada modalidad de cartera, un análisis de las condiciones de crédito y de los principales indicadores de riesgo.
Reportes, Boletines e Informes. 2022-12-29
Informe especial de estabilidad financiera: riesgo de crédito - Segundo Semestre de 2022
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: concentración y competencia en los mercados de depósitos y crédito - Segundo semestre de 2022
(Banco de la República de Colombia) Rodriguez-Novoa, Daniela; Cuesta-Mora, Diego
En este informe se analiza el nivel de concentración de los mercados de crédito y de depósitos dada la importancia que tiene este aspecto en los riesgos de crédito y de liquidez. Adicionalmente, se realiza un análisis con el fin de determinar el grado de competencia de los intermediarios financieros en el mercado de crédito.
Reportes, Boletines e Informes. 2022-12-29
Informe de estabilidad financiera segundo semestre 2022
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: inclusión financiera - Primer semestre de 2022
(Banco de la República de Colombia) Clavijo-Ramírez, Felipe; Gualtero-Briceño, Daniela
La inclusión financiera es el proceso de integración de los servicios financieros a las actividades económicas cotidianas de la población, lo cual puede contribuir al crecimiento económico en la medida en que permita reducir los costos de financiación y transacción, y ofrezca un manejo seguro y eficiente de los recursos, tanto para los hogares como para las empresas. La medición de la inclusión financiera abarca diferentes dimensiones del acceso y uso de productos financieros por parte de hogares y empresas, dentro de las cuales se encuentran cobertura, transaccionalidad, ahorro, crédito, seguros, calidad y bienestar. En este informe se presenta una actualización del análisis presentado el año pasado en donde se comparan las características de los créditos otorgados por establecimientos de crédito a mujeres y los otorgados a hombres haciendo uso del Formato 341 de la Superintendencia Financiera (SFC). Adicionalmente y con el fin de contribuir al estudio de este tema en el sector rural, se presenta un diagnostico de la inclusión financiera diferenciado entre hombres y mujeres, teniendo en cuenta datos del mercado de crédito de fomento al sector agropecuario administrados por el Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario (FINAGRO).
Reportes, Boletines e Informes. 2022-07-01
formes Especiales de Estabilidad Financiera - Primer semestre de 2022
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: riesgo de mercado - Primer semestre de 2022
(Banco de la República de Colombia) Rodríguez-Novoa, Daniela; Vargas, Juan Diego
El propósito del presente informe es medir la transmisión de volatilidad que existe entre los mercados de deuda pública, deuda privada y acciones, de manera que se pueda identificar si un mercado, en determinado momento del tiempo, fue generador o receptor de volatilidad. Posteriormente, se estima el valor en riesgo (VeR) a un día del portafolio en posición propia de los tres mercados, así como los efectos de una posible materialización del riesgo de mercado sobre el balance de las entidades.
Reportes, Boletines e Informes. 2022-07-01
Informes Especiales de Estabilidad Financiera - Primer semestre de 2022
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: análisis de la cartera y del mercado inmobiliario en Colombia - Primer semestre de 2022
(Banco de la República de Colombia) Meneses-González, María Fernanda; Mariño-Montaña, Juan Sebastián
En este Informe especial se analiza la dinámica conjunta del mercado inmobiliario en Colombia y del crédito de esta modalidad, con el propósito de identificar fuentes potenciales de riesgo que afecten la estabilidad económica y financiera. En particular, se estudia el comportamiento de variables asociadas con el sector, su financiación, los niveles de oferta y de demanda, el precio de los inmuebles, entre otras. Los resultados muestran que la oferta de vivienda nueva profundizó su tendencia a la baja, al tiempo que la demanda, pese a mostrar desaceleraciones, continúo expandiéndose a tasas reales positivas. Lo anterior contribuyó a que los precios, luego de controlar por las características de los inmuebles, siguieran creciendo en términos reales. El escenario anterior ha estado acompañado por un ciclo de tasas al alza y una menor dinámica en los desembolsos de adquisición de vivienda, en línea con una menor disposición de compra de este tipo de bienes.
Reportes, Boletines e Informes. 2022-07-01
Informes Especiales de Estabilidad Financiera - Primer semestre de 2022
Open Access
Informe especial de estabilidad financiera: riesgo de crédito - Primer semestre de 2022
(Banco de la República de Colombia) Cabrera-Rodríguez, Wilmar Alexander; Diaz-Rubio, William Humberto; Gómez, Camilo; Gamba-Santamaría, Santiago; Lizarazo-Cuellar, Angélica María; Sánchez Quinto, Camilo; Sarmiento-Paipilla, Miguel
Monitorear el riesgo de crédito es fundamental para preservar la estabilidad del sistema financiero. Este informe presenta, para cada modalidad de cartera, un análisis de las condiciones de crédito y de los principales indicadores de riesgo.
Reportes, Boletines e Informes. 2022-07-01
Informes Especiales de Estabilidad Financiera - Primer semestre de 2022