The minimum wage in Colombia 1984-2001 : favoring the middle class with a bite on the poor

Arango-Arango, Carlos Alberto; Pachón, Angélica

The minimum wage in Colombia 1984-2001 : favoring the middle class with a bite on the poor

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Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 25. No. 55. Diciembre, 2007. Pág.: 148-193.

Date published

2007-12-01

Date

2007-12

Authors

Arango-Arango, Carlos Alberto
Pachón, Angélica

ISSN

0120-4483

Document language

eng

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Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.

The opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.

Abstract

This paper exploits the long history of the minimum wage in Colombia in order to see whether it has improved the living conditions of low income families and reduced income inequality. This paper also explores how the minimum wage may have distorted market outcomes in the process. We find significant negative minimum wage effects on both the likelihood of being employed and hours worked among household heads. The negative effect is strongest for women, the young and less educated people. For non-head household members, we find that a rise in the minimum wage significantly increases labor participation, reduces hours worked, and increases the likelihood of being unemployed. Most importantly, we find evidence that the minimum wage ends up being regressive, improving the living conditions of families in the middle and the upper parts of the income distribution but causing net losses for those at the bottom.

Description

En este documento se estudia el impacto del salario mínimo sobre la distribución del ingreso y la situación económica de las familias más pobres en Colombia. Aprovechando la larga historia del salario mínimo en Colombia, el estudio evalúa tanto su efectividad para aliviar las condiciones económicas de los más pobres, como sus efectos sobre la situación laboral de los diferentes miembros del hogar. Los resultados muestran un efecto negativo significativo del salario mínimo sobre la probabilidad de estar empleado y sobre las horas trabajadas para los miembros cabeza de familia; siendo más marcado para las mujeres, los jóvenes y los menos educados. Con respecto a los miembros que no son cabeza de familia, se encuentra que incrementos en el salario mínimo generan un aumento significativo en la participación laboral, una reducción en las horas trabajadas, y un aumento en la probabilidad de estar desempleado. Aún más relevante, los resultados sugieren un efecto regresivo del salario mínimo, ya que se encuentra una mejora significativa en la situación económica de las familias en la parte media de la distribución de ingresos, al tiempo que un deterioro en la situación de las familias más pobres.