Connecting the Dots: Renewable Energy, Economic Growth, Reforestation, and Greenhouse Gas Emissions in Colombia

Melo-Velandia, Luis Fernando; Parra-Amado, Daniel; Alonso Sanabria, Juan David

Connecting the Dots: Renewable Energy, Economic Growth, Reforestation, and Greenhouse Gas Emissions in Colombia

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Borradores de Economía; No.1252

Date published

2023-10-11

Authors

Melo-Velandia, Luis Fernando
Parra-Amado, Daniel
Alonso Sanabria, Juan David

Document language

eng

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Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.

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Abstract

This study aims to establish a comprehensive linkage between CO2 emissions and the composition of energy sources, economic growth, and reforestation, thereby shedding light on their intricate connections in Colombia over the period 1970-2018. First, we use different types of energy consumption including non-renewable, renewable, and hydroelectric sources. As expected, our findings reveal a noteworthy effect of non-renewable sources that lead to increased emissions, while renewable sources help mitigate those emissions. Second, the preservation of forested areas plays a crucial role in mitigating CO2 emissions. Third, the agricultural sector significantly contributes to the rise in emissions, encompassing both crops and livestock, a characteristic often observed in emerging economies. Moreover, in the long-run equilibrium, we find real GDP show the characteristic inverted U-shaped pattern commonly linked with the Environmental Kuznets Curve (EKC) hypothesis.

Description

Este estudio tiene como objetivo establecer los vínculos y las relaciones de largo plazo entre las emisiones de CO2 y la composición de las fuentes de energía, el crecimiento económico y la reforestación para Colombia durante el período 1970-2018. Primero, usamos diferentes tipos de consumo de energía, incluyendo aquellas fuentes no renovables, renovables e hidroeléctricas. Nuestros hallazgos sugieren, como se esperaba, que hay un efecto significativo de las fuentes no renovables asociado al incremento de las emisiones, mientras que aquellas fuentes renovables ayudan a mitigar dichas emisiones. Segundo, encontramos que la reforestación juega un papel crucial en la mitigación de las emisiones de CO2. Tercero, el sector agrícola contribuye significativamente al aumento de las emisiones (cultivos y ganadería), lo cual es una característica que se observa frecuentemente en las economías emergentes. Adicionalmente, en el equilibrio a largo plazo, encontramos que el PIB real muestra el patrón característico en forma de U invertida comúnmente relacionado con la hipótesis de la curva ambiental de Kuznets (EKC).