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La persistencia estadística de la inflación en Colombia
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Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 29. No. 65. Junio, 2011. Pág.: 224-266.
Date published
2011-06-10
Date
2011-06-10
Part of book title
ISSN
0120-4483
ISBN
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spa
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Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.
The opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.
Abstract
This document discusses the different structural factors which could contribute to inflation persis¬tence, and evaluates alternative ways to measure it. Using the “best” methodologies, it presents the evolution of persistence both for the level and the gap of inflation in Colombia in 1990-2010 using a regime switching model and a Kalman filter. The adoption of inflation targeting in 1999 produced an important reduction in mean and variance but has not significantly modified the persistence of inflation.
Description
En este documento se discuten los distintos factores estructurales que podrían explicar la persistencia de la inflación y se evalúan formas alternativas de calcularla. Con base en las mejores metodologías se presenta la evolución de la persistencia tanto para el nivel como para la brecha de la inflación en Colombia en el período 1990-2010, por medio de un modelo de cambio de régimen y de un filtro de Kalman. Se concluye que el régimen de inflación objetivo adoptado en 1999 permitió reducir la media y la varianza de la inflación pero no ha modificado la persistencia estadística de manera significativa.
JEL Codes
E31 - Price Level; Inflation; Deflation
E52 - Monetary Policy
E58 - Central Banks and Their Policies
C22 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion processes
C24 - Truncated and Censored Models; Switching Regression Models; Threshold Regression Models
E52 - Monetary Policy
E58 - Central Banks and Their Policies
C22 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion processes
C24 - Truncated and Censored Models; Switching Regression Models; Threshold Regression Models
Temática
Keywords
Inflación, Persistencia de la inflación, Modelos de cambio de régimen, Filtro de Kalman, Colombia
Keywords
Inflation, Inflation persistence, Regime switching models, Kalmanfilter, Colombia
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