dc.audience	Policymakers	eng
dc.audience	Researchers	eng
dc.audience	Teachers	eng
dc.audience	Students	eng
dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	Espinosa-Torres, Juan Andrés
dc.creator	Melo-Velandia, Luis Fernando
dc.creator	Moreno-Gutiérrez, José Fernando
dc.creator.firma	Luis Fernando Melo-Velandia
dc.date.accessioned	2014-12-01T08:30:10Z	eng
dc.date.available	2014-12-01T08:30:10Z	spa
dc.date.created	2014-12-01	spa
dc.date.issued	2014-12-01	eng
dc.description	Se estima la prima por vencimiento a partir de un modelo afín de 4 componentes principales de la estructura a términos de las tasas de interés de los bonos soberanos de Colombia en pesos. Se sigue la metodología propuesta por Adrian et al. (2013) para el periodo comprendido entre 01 de 2003 y octubre de 2014. Los resultados obtenidos indican que la prima por término es 05r y más volátil a medida que aumenta el vencimiento. También se observa que esta prima es decreciente en el tiempo, lo cual se puede asociar a las mejores condiciones del mercado de estos títulos, la 05r estabilidad macroeconómica y las 05res condiciones de liquidez a nivel internacional. Adicionalmente, el modelo estimado captura eventos de estrés observados en el mercado.	spa
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/6142	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6142	spa
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.854	spa
dc.relation.dotec	https://ideas.repec.org/p/col/000094/012333.html	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 854	spa
dc.relation.number	Borrador 854	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/854.html	spa
dc.rights.Habeas	Datos personales: El(los) autor(es) ha(n) incluido sus datos personales (nombres, correo electrónico, filiación académica, perfil académico, entre otros) en el Portal de Investigaciones o la obra remitida para publicación, y por consiguiente, manifiesta(n) que mediante el diligenciamiento y registro de sus datos personales autoriza(n) al Banco de la República el tratamiento (recolección, almacenamiento, uso, circulación o supresión) de todos los datos suministrados con la finalidad de adelantar la publicación de la obra en el Portal de Investigaciones, dar a conocer su perfil académico y medios de contacto para fines académicos y divulgativos, así como para la construcción de indicadores y estadísticas para el seguimiento y control de las actividades de divulgación del Portal de Investigaciones. Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.	spa
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dc.rights.accessRights	Open Access	eng
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
dc.rights.disclaimer	The opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.	eng
dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:col:000094:012333	spa
dc.subject	Prima por vencimiento	spa
dc.subject	Estructura a términos de las tasas de interés	spa
dc.subject	Modelo afín	spa
dc.subject.jel	C30 - Multiple/Simultaneous Equation Models; Multiple Variables: General	eng
dc.subject.jel	C51 - Model Construction and Estimation	eng
dc.subject.jel	G12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates	eng
dc.subject.jelspa	C30 - Modelos de ecuaciones múltiples/simultáneas; Variables múltiples: Generalidades	spa
dc.subject.jelspa	G12 - Valoración de activos financieros; Volumen de comercio; Tasas de interés de bonos	spa
dc.subject.jelspa	C51 - Construcción de modelos y estimación	spa
dc.subject.lemb	Bonos del tesoro -- Colombia -- 2003-2014	spa
dc.subject.lemb	Tasas de interés -- Colombia -- 2003-2014	spa
dc.subject.lemb	Macroeconomía -- Colombia -- 2003-2014	spa
dc.subject.lemb	Bonos del tesoro -- Rendimientos -- Colombia -- 2003-2014	spa
dc.title	Estimación de la prima por vencimiento de los TES en pesos del gobierno colombiano	spa
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

Estimación de la prima por vencimiento de los TES en pesos del gobierno colombiano

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