dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	Echavarría, Juan José
dc.creator	López-Enciso, Enrique Antonio
dc.creator	Misas A., Martha
dc.creator.firma	Juan José Echavarría
dc.date.accessioned	2009-11-18T08:30:10Z	eng
dc.date.available	2009-11-18T08:30:10Z
dc.date.created	2009-11-18
dc.date.issued	2009-11-18
dc.description	Se utiliza la metodología VAR estructural para evaluar el impacto conjunto de las intervenciones cambiarias y de la política monetaria convencional sobre la tasa de cambio, la tasa de interés y las demás variables del sistema. Se encuentra que las compras netas de divisas devalúan significativamente la tasa de cambio nominal durante un período cercano a 1 mes, en parte debido a que las compras no han sido esterilizadas en su totalidad, y a que han anunciado una política monetaria expansiva en el futuro (el llamado canal de signaling). Ello plantea conflictos potenciales de política en un régimen de inflación objetivo. La tasa de cambio nominal aparece determinada con igual fuerza por variables nominales y reales. No se encuentra evidencia de la paridad no cubierta, quizá por la incapacidad de capturar adecuadamente variables como el riesgo y las expectativas de tasa de cambio y de precios.	spa
dc.description.abstract	A structural VAR model is developed to jointly analize the effects of foreign exchange intervention and conventional monetary policy on the exchange rate, interest rates and the other variables of the system. We find that foreign exchange purchases devalu	eng
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/5597	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5597
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.580	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 580
dc.relation.number	Borrador 580	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/580.html	spa
dc.rights.accessRights	Open Access	eng
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
dc.rights.disclaimer	Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.	spa
dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:580	spa
dc.subject	Intervención cambiaria	spa
dc.subject	Política monetaria	spa
dc.subject	VAR estructural	spa
dc.subject.jel	E52 - Monetary Policy	eng
dc.subject.jelspa	F31 - Tipos de cambio	spa
dc.subject.lemb	Administración del cambio exterior -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Cambio exterior -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Modelos VAR -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Política monetaria -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Tasas de interés -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Intervención económica -- Colombia	spa
dc.title	Intervenciones cambiarias y política monetaria en Colombia: un análisis de VAR estructural	spa
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

Intervenciones cambiarias y política monetaria en Colombia: un análisis de VAR estructural

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