How can tax policies and macroeconomic shocks affect the poor? :  a quantitative assessment using a computable general equilibrium framework for Colombia

Karl, Claudio R.

How can tax policies and macroeconomic shocks affect the poor? : a quantitative assessment using a computable general equilibrium framework for Colombia

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Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 22. No. 46, edición especial. Diciembre, 2004. Pág.: 450-519.

Date published

2004-12-01

Date

2004-12

Authors

Karl, Claudio R.

ISSN

0120-4483

Document language

eng

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Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.

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Abstract

During the past decade, particularly after the 1998-99 Colombian economic recession, economists have developed a renewed interest in the analysis and evaluation of welfare changes induced by public policies and economic shocks. The existing instruments to do this kind of exercises have usually lacked or excluded detailed microeconomic information that is relevant in the understanding and determination of the channels through which macroeconomic shocks affect the income distribution structure in Colombia. As a result, this research intends to fulfill this gap by presenting a simple static applied general equilibrium model in which a micro-macro link was built by reconciling the 1997 quality of life survey data with aggregates of the national accounts system. Specifically, by introducing a set of 8,701 households within a consistent macroeconomic framework, the model is able to produce poverty and income distribution indicators for specific segments of the population in four simulated scenarios: a reduction of tariffs, a general VAT rate for all products, a fall of the foreign inflows and a rise of the government obligations with the rest of the world. Despite the simple Arrow-Debreu structure implemented here, the estimated results are qualitatively and quantitatively important, specially in measuring the inequality and poverty changes that can arise as response of exogenous shocks.

Description

Durante la década pasada, particularmente después de la recesión de la economía colombiana de 1998-99, economistas desarrollaron un renovado interés en el análisis y la evaluación de los cambios en bienestar inducidos por políticas públicas y choques económicos. Los instrumentos que existían hasta el momento para realizar este tipo de ejercicios, carecían o excluían en la mayoría de los casos, de información microeconómica detallada, relevante para el entendimiento y la determinación de los canales a través de los cuales los choques macroeconómicos afectan la estructura de la distribución del ingreso en Colombia. Como resultado, esta investigación tiene por objetivo cerrar esta brecha mediante el uso de un modelo estático y aplicado de equilibrio general en el cual el enlace micromacro fue construido a través de la reconciliación de los datos de la encuesta de calidad de vida de 1997 con los agregados económicos del sistema de cuentas nacionales. Específicamente, al introducir 8.701 hogares dentro de una estructura macroeconómica consistente, el modelo produjo indicadores de pobreza y de distribución del ingreso para distintos segmentos de la población en cuatro simulados escenarios: una reducción unilateral de aranceles, una tasa de IVA general para todos los productos, una caída de los flujos entrantes del resto del mundo a la economía, y un aumento de las obligaciones del Gobierno con el resto del mundo. A pesar de la simple estructura Arrow-Debreu utilizada aquí, los resultados estimados son cualitativa y cuantitativamente importantes, especialmente, en la medición de la inequidad y los cambios de pobreza que pueden aparecer como respuesta a choques exógenos.