La meta del banco central y la persistencia de la inflación en Colombia

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dc.audiencePolicymakerseng
dc.audienceResearcherseng
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dc.audienceTeacherseng
dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorEchavarría, Juan José
dc.creatorRodríguez-Niño, Norberto
dc.creatorRojas, Luis Eduardo
dc.creator.firmaJuan José Echavarría
dc.date.accessioned2011-06-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2011-06-01T08:30:10Zeng
dc.date.created2011-06-01spa
dc.date.issued2014-09-08spa
dc.descriptionEn este documento se estima un modelo econométrico que descompone la serie de inflación trimestral anualizada entre un componente transitorio y otro permanente; este último inducido probablemente por las variaciones en la meta del Banco Central. Se concluye que la persistencia inflacionaria se elevó en Colombia entre 1979-1989 y 1989-1999, y se redujo a sus menores niveles en 1999-2010, gracias a la adopción del régimen de inflación objetivo. También se concluye que la brecha de la inflación presenta baja persistencia, un resultado consistente con la curva de Phillips Neo-Keynesiana. La parte final del documento evalúa la persistencia de los diferentes componentes de la inflación utilizados por el Banco de la República en sus pronósticos.spa
dc.description.abstractIn this document we estimate an econometric mod¬el which describes quarterly inflation by an unob-served component trend-cycle model, where the trend is probably induced by the target of the Cen¬tral Bank. It shows that inflation persistence rose in Colombia between 1979-1989 and 1989-1999, and decreased to its lowest level in 1999-2010, thanks to the adoption of inflation targeting. The inflation gap shows low persistence, a result compatible with the Neo-Keynesian Phillips curve. The final part of the document evaluates inflation persistence for the different components of inflation used by the Central Bank to project inflation.eng
dc.format.extent26 páginas : ilustraciones, gráficasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6438spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6438
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la República de Colombiaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.6505spa
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/009974.htmlspa
dc.relation.ispartofArtículos de revistaspa
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económicaspa
dc.relation.issn0120-4483spa
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 29. No. 65. Junio, 2011. Pág.: 198-222.spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v29y2011i65p198-222.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAltissimo, F.; Ehrmann, M.; Smets, F. “Inflation Persistence and Price-setting Behaviour in the Euro Area: A Summary of the Evidence”, Ocassional Paper Series, núm. 46, European Central Bank, 2006.spa
dc.source.bibliographicCitationAndrews, D. W. K.; Chen, H. Y. “Approximately median-unbiased estimation of autoregressive models with applications to U. S. macroeconomic and financial time series”, Journal of Business and Economic Statiscs, vol. 12, núm. 2, pp. 187-204, 1994.spa
dc.source.bibliographicCitationAtkeson, A.; Ohanian, L. E. “Are Phillips Curves Useful for Forecasting Inflation?, Federal Reserve Bank of Minneapolis”, Quarterly Review, vol. 25, núm. 1, pp. 2-11, 2001.spa
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:29:y:2011:i:65:p:198-222spa
dc.subjectInflaciónspa
dc.subjectPersistencia de la inflaciónspa
dc.subjectModelos de cambio de régimenspa
dc.subjectMeta del Banco Centralspa
dc.subjectColombiaspa
dc.subject.jelE31 - Price Level; Inflation; Deflationeng
dc.subject.jelE52 - Monetary Policyeng
dc.subject.jelE58 - Central Banks and Their Policieseng
dc.subject.jelC22 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion processeseng
dc.subject.jelC24 - Truncated and Censored Models; Switching Regression Models; Threshold Regression Modelseng
dc.subject.jelspaE31 - Nivel de precios; Inflación; Deflaciónspa
dc.subject.jelspaE52 - Política monetariaspa
dc.subject.jelspaE58 - Bancos centrales y sus políticasspa
dc.subject.jelspaC24 - Modelos truncados y censurados; Modelos de regresiones cambiantes; Modelos de regresión umbralspa
dc.subject.keywordInflationeng
dc.subject.keywordInflation persistenceeng
dc.subject.keywordRegime change modelseng
dc.subject.keywordCentral Bank targeteng
dc.subject.keywordColombiaeng
dc.subject.lembMetas de inflación -- Colombia -- 1979-2010spa
dc.subject.lembInflación -- Colombia -- 1979-2010spa
dc.subject.lembEconometríaspa
dc.subject.lembColombia -- Política monetaria -- 1979-2010spa
dc.titleLa meta del banco central y la persistencia de la inflación en Colombiaspa
dc.title.alternativeThe target of the Central Bank and inflation persistence in Colombiaspa
dc.typeArticleeng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaArtículospa

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La meta del Banco Central y la persistencia de la inflación en Colombia
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Año: 2011 - Vol. 29 - No. 65