Banking fragility in Colombia : an empirical analysis based on balance sheets

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dc.audiencePolicymakerseng
dc.audienceResearcherseng
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dc.audienceTeacherseng
dc.coverage.sucursalBogotáeng
dc.creatorLozano-Espitia, Luis Ignacioeng
dc.creator.firmaIgnacio Lozano-Espitiaspa
dc.date.accessioned2014-12-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2014-12-01T08:30:10Zeng
dc.date.created2014-12-01eng
dc.date.issued2014-12eng
dc.descriptionEn este documento se estudia la relación empírica entre las fuentes de fondeo del crédito y la vulnerabilidad financiera del Sistema Bancario Colombiano. El trabajo propone la estimación Bayesiana de modelos de regresión logística para identificar y predecir episodios de fragilidad bancaria asociados con las fuentes tradicionales y no tradicionales de fondeo, que utilizan los bancos para proveer crédito. En particular, el ejercicio estima la probabilidad de que se presenten eventos de fragilidad tanto para el sistema bancario agregado como para los bancos individuales con datos mensuales de las hojas de balance para el periodo 1996-2013. Los resultados muestran que el creciente uso de los recursos no tradicionales para fondear el crédito, especialmente en sus fases de expansión, son fuente potencial de fragilidad financiera. Por consiguiente, el monitoreo a dichos recursos, a través de la técnica propuesta, proporciona una herramienta para detectar esos eventos.eng
dc.description.abstractIn this paper, we study the empirical relationship between credit funding sources and the financial vulnerability of the Colombian banking system. We propose a statistical model to measure and predict banking fragility episodes associated with credit funding sources classified into retail deposits and wholesale funds. We compute the probability of financial fragility for both the aggregated banking system and the individual banks. Our approach performs a Bayesian averaging of estimated logit regression models with monthly balance sheet data between 1996 and 2013. The results show the increasing use of wholesale funding to support credit expansion is a potential source of financial fragility. Therefore, monitoring credit funding sources could provide an additional tool to warn against banking disruptions.eng
dc.format.extent16 páginas : ilustraciones, gráficas, tablaseng
dc.format.mimetypePDFeng
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6514spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6514
dc.language.isoengeng
dc.publisherBanco de la República de Colombiaeng
dc.relation.doihttps://doi.org/10.1016/j.espe.2014.10.001eng
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/012407.htmlspa
dc.relation.ispartofArtículos de revistaeng
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económicaeng
dc.relation.issn0120-4483eng
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 32. No. 75. Diciembre, 2014. Pág.: 48-63.eng
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v32y2014i75p48-63.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAgur, I. (2013). Wholesale bank funding, capital requirements and credit rationing. Journal of Financial Stability, 9(1), 38–45.eng
dc.source.bibliographicCitationBordo, M., & Haubrich, J. (2010). Credit crises, money and contractions: An historical view. Journal of Monetary Economics, 57, 1–18.eng
dc.source.bibliographicCitationBorio, C. (2012). The financial cycle and macroeconomics: What have we learnt? In BIS Working Paper 395, Bank for International Settlements.eng
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:32:y:2014:i:75:p:48-63spa
dc.subjectCiclo del créditoeng
dc.subjectEstabilidad financieraeng
dc.subjectHoja de balanceeng
dc.subjectModelo de regresión logísticaeng
dc.subjectPromedio Bayesiano de modeloseng
dc.subject.jelC23 - Single Equation Models; Single Variables: Panel Data Models; Spatio-temporal Modelseng
dc.subject.jelC52 - Model Evaluation, Validation, and Selectioneng
dc.subject.jelC53 - Forecasting and Prediction Methods; Simulation Methodseng
dc.subject.jelG01 - Financial Criseseng
dc.subject.jelG20 - Financial Institutions and Services: Generaleng
dc.subject.jelG21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgageseng
dc.subject.jelspaC11 - Análisis bayesiano: generalidadeseng
dc.subject.jelspaC23 - Modelos uniecuacionales; variables simples: Modelos con datos de panel; Modelos espacio-temporaleseng
dc.subject.jelspaC52 - Evaluación, contraste y selección de modeloseng
dc.subject.jelspaC53 - Métodos de pronóstico y predicción; métodos de simulacióneng
dc.subject.jelspaG01 - Crisis financieraspa
dc.subject.jelspaG20 - Instituciones y servicios financieros: Generalidadeseng
dc.subject.jelspaG21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; Hipotecaseng
dc.subject.keywordCredit cycleeng
dc.subject.keywordFinancial stabilityeng
dc.subject.keywordBalance sheeteng
dc.subject.keywordLogistic model regressioneng
dc.subject.keywordBayesian model averagingeng
dc.subject.lembCrédito -- Colombia -- 1996-2013eng
dc.subject.lembDeuda pública -- Colombia -- 1996-2013eng
dc.subject.lembPréstamos bancarios -- Colombia -- 1996-2013eng
dc.titleBanking fragility in Colombia : an empirical analysis based on balance sheetseng
dc.title.alternativeFragilidad bancaria en Colombia : un análisis basado en las hojas de balanceeng
dc.typeArticleeng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaArtículoeng

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Banking fragility in Colombia. An empirical analysis based on balance sheets
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Año: 2014 - Vol. 32 - No. 75