Banking fragility in Colombia : an empirical analysis based on balance sheets
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Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 32. No. 75. Diciembre, 2014. Pág.: 48-63.
Date published
2014-12-01
Date
2014-12
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ISSN
0120-4483
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eng
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Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.
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Abstract
In this paper, we study the empirical relationship between credit funding sources and the financial vulnerability of the Colombian banking system. We propose a statistical model to measure and predict banking fragility episodes associated with credit funding sources classified into retail deposits and wholesale funds. We compute the probability of financial fragility for both the aggregated banking system and the individual banks. Our approach performs a Bayesian averaging of estimated logit regression models with monthly balance sheet data between 1996 and 2013. The results show the increasing use of wholesale funding to support credit expansion is a potential source of financial fragility. Therefore, monitoring credit funding sources could provide an additional tool to warn against banking disruptions.
Description
En este documento se estudia la relación empírica entre las fuentes de fondeo del crédito y la vulnerabilidad financiera del Sistema Bancario Colombiano. El trabajo propone la estimación Bayesiana de modelos de regresión logística para identificar y predecir episodios de fragilidad bancaria asociados con las fuentes tradicionales y no tradicionales de fondeo, que utilizan los bancos para proveer crédito. En particular, el ejercicio estima la probabilidad de que se presenten eventos de fragilidad tanto para el sistema bancario agregado como para los bancos individuales con datos mensuales de las hojas de balance para el periodo 1996-2013. Los resultados muestran que el creciente uso de los recursos no tradicionales para fondear el crédito, especialmente en sus fases de expansión, son fuente potencial de fragilidad financiera. Por consiguiente, el monitoreo a dichos recursos, a través de la técnica propuesta, proporciona una herramienta para detectar esos eventos.
JEL Codes
C23 - Single Equation Models; Single Variables: Panel Data Models; Spatio-temporal Models
C52 - Model Evaluation, Validation, and Selection
C53 - Forecasting and Prediction Methods; Simulation Methods
G01 - Financial Crises
G20 - Financial Institutions and Services: General
G21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
C52 - Model Evaluation, Validation, and Selection
C53 - Forecasting and Prediction Methods; Simulation Methods
G01 - Financial Crises
G20 - Financial Institutions and Services: General
G21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
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