Ataques especulativos: un enfoque de incertidumbre e información

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dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorRosa, Leonidas E. de la
dc.date.accessioned1999-08-16T08:30:10Zeng
dc.date.available1999-08-16T08:30:10Zspa
dc.date.created1999-08-16spa
dc.date.issued1999-08-16eng
dc.descriptionDurante la década pasada hemos presenciado una proliferación de crisis cambiarias, tanto en Asia como en Europa y Latinoamérica, acompañada de abundante literatura acerca del tema. Es aceptado que, cuando las políticas monetaria y fiscal no son congruentes entre sí, habrá una crisis de balanza de pagos. La literatura reciente ha avanzado en varias direcciones para explicar los mecanismos de propagación de una crisis, que aplican aún cuando la política del gobierno es sostenible. No obstante, este tipo de modelos explica escasamente la iniciación de un ataque. El objetivo de este artículo es dar una explicación tentativa a esa iniciación. Se presenta un modelo donde la obtención de información es crucial para el inversionista y ésta se deteriora con el tiempo; en este marco, el ataque especulativo es un comportamiento óptimo para un inversionista que tenga la capacidad de llevarlo a cabo. Del modelo puede concluirse, entre otras cosas, que existe una relación inversa entre la frecuencia y la profundidad de los ataques, Además, el tamaño del agente relativo a la economía y la fuerza del efecto manada afectan de manera importante los costos del ataque y, de esta forma, afectan también la vulnerabilidad de cada economía a sufrir ataques especulativos.spa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/5148spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5148spa
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.130spa
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajospa
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economíaspa
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 130spa
dc.relation.numberBorrador 130spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/130.htmlspa
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dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.spa
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:borrec:130spa
dc.subjectIncertidumbrespa
dc.subjectInformaciónspa
dc.subject.jelF32 - Current Account Adjustment; Short-Term Capital Movementseng
dc.subject.jelD84 - Expectations; Speculationseng
dc.subject.jelspaD84 - Expectativas; Especulacionesspa
dc.subject.jelspaF32 - Ajustes de la balanza por cuenta corriente; Movimientos de capital a corto plazospa
dc.subject.lembMovimiento de capitalesspa
dc.subject.lembBalanza de pagosspa
dc.subject.lembAtaques especulativosspa
dc.subject.lembCrisis financieraspa
dc.subject.lembIncertidumbre (Economía)spa
dc.subject.lembCambio exteriorspa
dc.titleAtaques especulativos: un enfoque de incertidumbre e informaciónspa
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajospa

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Borrador de Economia No. 130
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