The Heterogeneous Effect of Minimum Wage on Labor Market Flows in Colombia
Loading...
Borradores de Economía; No.1213
Date published
2022-10-21
Date
Part of book title
ISSN
ISBN
Document language
eng
Metrics

downloads: 0
abstract_views: 0
Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.
The opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.
Abstract
We provide evidence of the negative effect of the minimum wage on labor market flows, such as job creation, job destruction, hiring, and separations in Colombia. Depicting firms' minimum wage (MW) compliance cost, we find evidence of an adverse effect of increases on MW compliance cost on employment. This negative effect is explained mainly by a reduction in job creation and hiring rate and the rise in job destruction and separations. In contrast to the evidence for developed economies, our results are in line with the predictions of the standard search model. We also explore this differential effect by firm size and age. We found that an increase in the MW compliance cost has relatively critical negative impacts on small and medium-sized firms (with less than 250 employees); and new and young firms (lower than six years old).
Description
Este paper presenta evidencia del efecto del salario mínimo sobre flujos del mercado laboral colombiano: la tasa de creación, de destrucción, las contrataciones, separaciones y el nivel de empleo. Usando una medida del costo de cumplimiento (CC) del salario mínimo a nivel de firma, encontramos que incrementos en el costo de cumplimiento tienen efectos negativos en el nivel de empleo. Este efecto es explicado por una reducción en la tasa de creación y contratación, además, de un aumento en la tasa de destrucción y separación de las firmas. En contraste con la evidencia encontrada en los países desarrollados, nuestros resultados van en línea con la predicción de los modelos de desempleo de equilibrio (o modelos de búsqueda). Adicionalmente, se exploran los efectos diferenciales del CC por tamaño y edad de la firma. Los resultados indican que un incremento en el CC tiene un efecto negativo importante en las empresas de tamaño pequeño y mediano (con menos de 250 empleados), y en las empresas nuevas y jóvenes (menores de 6 años).
JEL Codes
J08 - Labor Economics Policies
J21 - Labor Force and Employment, Size, and Structure
J23 - Labor Demand
J30 - Wages, Compensation, and Labor Costs: General
J63 - Turnover; Vacancies; Layoffs
E24 - Employment; Unemployment; Wages; Intergenerational Income Distribution; Aggregate Human Capital; Aggregate Labor Productivity
L25 - Firm Performance: Size, Diversification, and Scope
J21 - Labor Force and Employment, Size, and Structure
J23 - Labor Demand
J30 - Wages, Compensation, and Labor Costs: General
J63 - Turnover; Vacancies; Layoffs
E24 - Employment; Unemployment; Wages; Intergenerational Income Distribution; Aggregate Human Capital; Aggregate Labor Productivity
L25 - Firm Performance: Size, Diversification, and Scope
Temática
Citation
Collections
Seleccionar año de consulta:

Esta obra está bajo licencia internacional Creative Commons Reconocimiento-NoComercial 4.0.
Este documento ha sido depositado por parte de el(los) autor(es) bajo la siguiente constancia de depósito