Effects of the Covid-19 Pandemic on the Colombian Labor Market: Disentangling the Effect of Sector-Specific Mobility Restrictions

Morales-Zurita, Leonardo Fabio; Pulido-Pescador, José David; Flórez, Luz Adriana; Hermida-Giraldo, Didier; Pulido-Mahecha, Karen L.; Lasso-Valderrama, Francisco Javier; Bonilla, Leonardo

Effects of the Covid-19 Pandemic on the Colombian Labor Market: Disentangling the Effect of Sector-Specific Mobility Restrictions

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Borradores de Economía; No.1129

Date published

2020-09-02

Authors

Morales-Zurita, Leonardo Fabio
Pulido-Pescador, José David
Flórez, Luz Adriana
Hermida-Giraldo, Didier
Pulido-Mahecha, Karen L.
Lasso-Valderrama, Francisco Javier
Bonilla, Leonardo

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eng

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Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.

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Abstract

We assess the effect of the Covid-19 pandemic and the lockdown of some economic sectors on the Colombian labor market. We exploit the variation between excluded and non-excluded sectors from the lockdown, as well as the timing of the restriction policies, to identify the effect of sector-specific restriction policies. These restrictions had negative effects on employment, accounting for approximately a quarter of the total job loss between February and April of 2020; the remaining three quarters of the job losses can be attributed to the regional patterns of the disease spread, and other epidemiological and economic factors affecting the whole country during this period. Therefore, we should expect important employment losses even in the absence of such restrictions. In contrast, we find no significant effect of sector-specific restrictions on average worked hours or wages, indicating that most of the adjustment of the labor market took place in the extensive margin. Moreover, sector-specific restrictions only affect salaried workers, while self-employment is more responsive to the disease spread.

Description

En este trabajo evaluamos el efecto de la pandemia de Covid-19 y las restricciones de movilidad sectoriales implementadas para reducir la velocidad del contagio. Para identificar el efecto de estas políticas, explotamos la variación en el empleo y salarios en los sectores excluidos y no excluidos de las restricciones a la movilidad, así como el momento de su implementación. Las restricciones sectoriales a la movilidad tienen efectos negativos en el empleo, representando aproximadamente una cuarta parte de la pérdida total de empleo entre febrero y abril de 2020. Los patrones regionales de propagación de la enfermedad y otros componentes epidemiológicos y económicos, que afectaron al país durante este período, representan las tres cuartas partes restantes de la pérdida de empleos. Por lo tanto, debemos esperar importantes pérdidas de empleo incluso en ausencia de dichas restricciones. No encontramos un efecto significativo en el promedio de horas trabajadas o los salarios, lo que indica que la mayor parte del ajuste del mercado laboral tuvo lugar en el margen extensivo. Además, las restricciones a la movilidad sectoriales afectan principalmente a los trabajadores asalariados, mientras que el trabajo por cuenta propia responde principalmente a la propagación de la enfermedad.