Credit cycles, credit risk and countercyclical loan provisions
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 32. No. 74. Junio, 2014. Pág.: 9-17.
Fecha de publicación
2014-06-01Fecha última actualización
2014-06Identificador
0120-4483Idioma del documento
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Resumen
En este documento investigamos el impacto del rápido crecimiento del crédito sobre riesgo de crédito ex ante. Presentamos evidencia micro-econométrica de una relación positiva entre el rápido crecimiento del crédito y el deterioro de la calidad de la cartera de créditos: créditos que se otorgan durante períodos de auge tienen probabilidades de no pago más altas que aquellos otorgados en tiempos de más lento crecimiento del crédito. Adicionalmente, dada la importancia de las provisiones contra-cíclicas como política macro-prudencial, evaluamos su efectividad. Encontramos que existe una relación negativa entre la amplitud del ciclo del crédito y este tipo de instrumento.
Abstract
In this paper we investigate the impact of rapid credit growth on ex ante credit risk. We present microeconometric evidence of the positive relationship between rapid credit growth and deterioration in lending portfolios: Loans granted during boom periods have higher probability of default than those granted during periods of slow credit growth. In addition, given their importance for macroprudential policy, we evaluate the effectiveness of the implementation of the countercyclical loan provisions. We find a negative relationship between the amplitude of credit cycles and this kind of macroprudential tool.
Códigos JEL
E32 - Business Fluctuations; CyclesE51 - Money Supply; Credit; Money MultipliersE60 - Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook: GeneralG18 - General Financial Markets: Government Policy and RegulationG21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
Palabras clave
Keywords
URI
https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6505https://hdl.handle.net/20.500.12134/6505
https://doi.org/10.1016/S0120-4483(14)70024-7
https://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v32y2014i74p9-17.html
https://ideas.repec.org/a/col/000107/012392.html
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