Perturbaciones macroeconómicas, tasa de cambio y pass-through sobre precios
Borradores de Economía; No. 982
Fecha de publicación
2017-01-10Fecha última actualización
2017-01-10Idioma del documento
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Resumen
La literatura local e internacional que ha estudiado la transmisión de la tasa de cambio sobre los precios -exchange rate pass-through- asume que los movimientos cambiarios son exógenos a las perturbaciones que impactan la economía y la tasa de cambio en sí misma. Este supuesto ha sido revaluado recientemente a partir de las predicciones de modelos macroeconómicos modernos, que indican que aquellos son endógenos. Basado en esta conjetura, el presente documento muestra que efectivamente el grado de transmisión depende de la perturbación que origine el movimiento de la tasa de cambio, es decir, que la transmisión es shock-dependent. Para sustentar esta conclusión el estudio utiliza datos mensuales de una economía pequeña y abierta para el período 2001-2016 y un modelo VAR estructural lineal.
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Palabras clave
URI
https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6293https://hdl.handle.net/20.500.12134/6293
https://doi.org/10.32468/be.982
https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/982.html
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