Browsing by Subject "Term structure"
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Item Open AccessExpectativas de actividad económica en Colombia y estructura a plazo : un poco más de evidencia(Banco de la República de Colombia, 2004-12) Arango-Thomas, Luis Eduardo; Flórez, Luz AdrianaSe presenta evidencia clara a favor de la hipótesis de que la estructura a plazo real contiene información sobre las expectativas de la actividad económica en Colombia para los plazos entre 6 y 12, 6 y 24, y 12 y 24 meses adelante. Los signos de los coeficientes estimados son, en todos los casos, los que predice la teoría. La capacidad de pronóstico del modelo es mejor para el período entre 6 y 12 meses adelante que para períodos superiores.Artículos de revista. 2004-12-01Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 22. No. 47. Diciembre, 2004. Pág.: 126-160.Item Open AccessDoes the spot curve contain information on future monetary policy in Colombia?(Banco de la República, 2007-11-10) Julio-Román, Juan ManuelDocumentos de Trabajo. 2007-11-10Borradores de Economía; No. 463Item Open AccessThe term-structure of sovereign default risk in Colombia and its determinants(Banco de la República, 2012-05-13) Ojeda-Joya, Jair N.; Gómez-González, José EduardoDocumentos de Trabajo. 2012-05-13Borradores de Economía; No. 709Item Open AccessPost-graduation from the original sin problem The effects of investor participation on sovereign debt markets(Banco de la República de Colombia) Ocampo-Gaviria, José Antonio; Orbegozo, German D.; Villamizar-Villegas, Mauricio; Fajardo-Baquero, Nicolás; Botero-Ramírez, Oscar; Orozco-Vanegas, CamiloEn el presente estudio examinamos los efectos de la participación y concentración de títulos de deuda pública (TES) sobre su curva de rendimientos. Utilizamos datos panel para el caso colombiano con información sobre todas las madureces de los TES (pesos) en manos de entidades financieras tanto públicas y privadas durante el periodo 2006-2018. En los ejercicios empíricos proponemos un enfoque de variables instrumentales por tipo de inversionista: bancos, fondos de pensiones y extranjeros. Nuestros resultados indican que un incremento de un punto porcentual en la participación de extranjeros reduce el nivel y volatilidad de sus tasas en 35% y 0.8%, respectivamente frente a su nivel medio. Adicionalmente, vemos un efecto opuesto para los fondos de pensiones y para el sector bancario.Documentos de Trabajo. 2020-04-17Borradores de Economía; No. 1113