Merger effects with product complementarity : evidence from Colombia’s telecommunications

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dc.audiencePolicymakerseng
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dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorVélez-Velásquez, Juan Sebastián
dc.creator.firmaJuan Sebastián Vélez-Velásquez
dc.date.accessioned2017-10-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2017-11-27T08:30:10Zspa
dc.date.created2017-10-01spa
dc.date.issued2017-10eng
dc.descriptionLos efectos de fusiones entre firmas que producen bienes complementarios son ambiguos. Por un lado, la firma fusionada tiene incentivos para bajar precios porque la fusión internaliza los beneficios creados por la complementariedad. Por otro, con la fusión, la firma gana la capacidad de usar paquetes para discriminar precios, incrementando el precio de los bienes individuales. En este artículo uso datos sobre suscripción a servicios de telecomunicación para averiguar cuál de las dos posibilidades prevalece. Estimo un modelo elección discreta en el que los consumidores pueden suscribirse a bienes individuales o empaquetados, que identifica los patrones de sustitución o complementariedad entre internet, celular, televisión e internet móvil. Los resultados sugieren que para los Colombianos los servicios de comunicación cableados e inalámbricos son complementarios. Experimentos contrafactuales usando las preferencias estimadas, muestran evidencia de efectos netos positivos de fusiones entre operadores de cable y operadores móviles: a pesar de un leve incremento en los precios de los servicios individuales, el excedente del consumidor aumenta aproximadamente en 11 millones de dólares cada trimestre a causa de la fusión de Claro. Por otro lado hay evidencia de que estas fusiones pueden reducir la probabilidad de que hogares de estratos 1,2 y 3 adopten internet de alta velocidad.spa
dc.description.abstractMergers of firms producing complementary products have ambiguous effects on consumer welfare. Consumers benefit if the firm, motivated by the internalized profits created by the complementarity, lowers prices. Consumers are hurt if the firm uses bundles to exert price discrimination, making standalone products more expensive. To assess which effect dominates, I use an administrative dataset, which records prices, market shares, and plan attributes of the universe of Colombia’s telecom carriers. I estimate a random coefficients discrete choice model of demand for bundled and standalone telecom products, in which the degree of substitutability or complementarity among products is an essential parameter of interest. I find that major telecom products display a mix of substitutability and complementarity, but in general hardwired and mobile services are complements. Counterfactual experiments using the estimated model indicate positive net effects of mergers with complements: despite a small increase in the price of standalone goods, consumer surplus increased by around 11 million dollars per quarter after the Claro merger. On the other hand I find evidence that mergers between ISPs and mobile carriers reduce the likelihood of poorer households adopting faster broadband.eng
dc.format.extent35 páginas : gráficas, tablasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6331spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6331eng
dc.language.isoengeng
dc.publisherBanco de la República de Colombiaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.1018spa
dc.relation.ispartofDocumentos de trabajospa
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economíaspa
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 1018spa
dc.relation.numberBorrador 1018spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/1018.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.spa
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAnderson, S. P., Loertscher, S., and Schneider, Y. (2010). The ABC of complementary products mergers. Economics Letters, 106(3):212–215.eng
dc.source.bibliographicCitationAndersson, K., Foros, Ø., and Steen, F. (2009). Text and voice: complements, substitutes or both? Industrial and Corporate Change, 18(6):1231–1247.eng
dc.source.bibliographicCitationBanerjee, A. and Ros, A. J. (2004). Patterns in global fixed and mobile telecommunications development: a cluster analysis. Telecommunications Policy, 28(2):107–132.eng
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:borrec:1018spa
dc.subjectEstructura de mercadospa
dc.subjectCompetencia imperfectaspa
dc.subjectFusionesspa
dc.subjectTelecomunicacioneseng
dc.subject.jelL22 - Firm Organization and Market Structureeng
dc.subject.jelG34 - Mergers; Acquisitions; Restructuring; Corporate Governanceeng
dc.subject.jelL96 - Telecommunicationseng
dc.subject.jelL13 - Oligopoly and Other Imperfect Marketseng
dc.subject.jelspaL96 - Telecomunicacionesspa
dc.subject.jelspaL22 - Organización de la empresa y estructura de mercadospa
dc.subject.jelspaL13 - Oligopolio y otros mercados imperfectosspa
dc.subject.jelspaG34 - Fusiones; Adquisiciones; Reestructuraciones; Gobierno de la empresaspa
dc.subject.keywordMarket structureeng
dc.subject.keywordImperfect competitioneng
dc.subject.keywordMergerseng
dc.subject.keywordTelecommunicationseng
dc.subject.lembCompañías consolidadas -- Colombiaspa
dc.subject.lembServicios de telecomunicaciones -- Colombiaspa
dc.subject.lembTelecomunicaciones -- Colombiaspa
dc.subject.lembEmpresas de telecomunicaciones -- Fusiones -- Colombiaspa
dc.titleMerger effects with product complementarity : evidence from Colombia’s telecommunicationseng
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajospa

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