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Efectos de "ángeles caídos" en el mercado accionario colombiano : estudio de eventos del caso Interbolsa

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dc.audiencePolicymakerseng
dc.audienceResearcherseng
dc.audienceStudentseng
dc.audienceTeacherseng
dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorGómez-González, José Eduardo
dc.creatorMelo-Velandia, Luis Fernando
dc.creator.firmaLuis Fernando Melo-Velandia
dc.date.accessioned2014-12-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2014-12-01T08:30:10Zeng
dc.date.created2014-12-01spa
dc.date.issued2014-12eng
dc.descriptionEn este documento realizamos un estudio de eventos para estudiar los efectos del anuncio de problemas de liquidez y toma de posesión por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia de la firma comisionista de bolsa Interbolsa S.A. en noviembre de 2012 sobre el rendimiento de las acciones transadas en la Bolsa de Valores de Colombia. Utilizamos datos diarios y diferentes ventanas de tiempo para el evento, y estimamos los retornos usando 3 modelos alternativos (CAPM, CAPM con tasa libre de riesgo y modelo de 3 factores) en los que modelamos la varianza condicional usando un modelo EGARCH (1,1). En general, encontramos que el evento afectó significativamente los rendimientos de las firmas listadas en la Bolsa en todos los modelos y para todas las ventanas de tiempo utilizadas.spa
dc.description.abstractIn this paper we perform an events study to examine the effects of the announcement of liquidity problems and takeover by the Financial Superintendence of Colombia brokerage firm brokerage Interbolsa SA in November 2012 on the performance of the shares traded on the Stock Exchange Colombia. We use daily data and different time windows for the event, and estimate returns using three alternative models (CAPM, CAPM risk free rate and three-factor model) in which we model the conditional variance using a model EGARCH (1,1). Overall, we found that the event significantly affect the performance of the firms listed on the Stock Exchange on all models and for all time windows used.eng
dc.format.extent5 páginas : gráficasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6512spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6512
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la República de Colombiaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.1016/j.espe.2014.07.001spa
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/012408.htmlspa
dc.relation.ispartofArtículos de revistaspa
dc.relation.ispartofRevista Ensayos Sobre Política Económicaspa
dc.relation.issn0120-4483spa
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 32. No. 75. Diciembre, 2014. Pág.: 23-27.spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v32y2014i75p23-27.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAmador, J., Gómez-González, J. y Murcia, A. (2013). Loan growth and bank risk: New evidence. Financial Markets and Portfolio Management, 27(4), 365–379.spa
dc.source.bibliographicCitationAttiya, J. (2009). The response of the Pakistani stock market to a cataclysmic event. NUST Journal of Business and Economics, 2(2), 19–40.spa
dc.source.bibliographicCitationBall, R. y Brown, P. (1968). An empirical evaluation of accounting income numbers. Journal of Accounting Research, 55(11), 157–178.spa
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:32:y:2014:i:75:p:23-27spa
dc.subjectEstudio de eventosspa
dc.subjectBolsa de valoresspa
dc.subjectComisionista de bolsaspa
dc.subject.jelG11 - Portfolio Choice; Investment Decisionseng
dc.subject.jelG12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rateseng
dc.subject.jelG14 - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Tradingeng
dc.subject.jelspaG11 - Selección de cartera; Decisiones de inversiónspa
dc.subject.jelspaG12 - Valoración de activos financieros; Volumen de comercio; Tasas de interés de bonosspa
dc.subject.jelspaG14 - Información y eficiencia del mercado; Estudios de casos; tráfico de información privilegiadaspa
dc.subject.keywordStudy of eventseng
dc.subject.keywordStock exchangeeng
dc.subject.keywordStock brokerageeng
dc.subject.lembInterbolsa -- Liquidez -- 2012spa
dc.subject.lembAcciones (Bolsa) -- Tasa de retorno -- Colombia -- 2010-2012spa
dc.titleEfectos de "ángeles caídos" en el mercado accionario colombiano : estudio de eventos del caso Interbolsaspa
dc.title.alternative“Fallen angels” effect in the Colombian stock market : the case study of Interbolsa eventsspa
dc.typeArticleeng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaArtículospa

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Año: 2014 - Vol. 32 - No. 75