Reglas de Taylor y previsibilidad fuera de muestra de la tasa de cambio en Latinoamerica

dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorJaimes-Cárdenas, Daniel Andrés
dc.creatorOjeda-Joya, Jair N.
dc.creator.firmaJair N. Ojeda-Joya
dc.date.accessioned2010-08-18T08:30:10Zeng
dc.date.available2010-08-18T08:30:10Z
dc.date.created2010-08-18
dc.date.issued2010-08-18
dc.descriptionEl presente trabajo estudia un modelo sustentado en los fundamentos de la regla de Taylor para evaluar la previsibilidad de la tasa de cambio nominal de seis divisas latinoamericanas - el peso argentino, el peso chileno, el peso colombiano, el peso mexicano, el peso uruguayo y el real brasileño - con respecto al dólar norteamericano. Se utilizaron pruebas econométricas para comparar el poder de predicción del modelo estructural con respecto a una caminata aleatoria en horizontes de pronóstico de un mes. Los resultados muestran que el modelo basado en las reglas de Taylor permite obtener pronósticos fuera de muestra superiores a los realizados por un modelo de caminata aleatoria para las seis divisas bajo estudio. Este resultado es robusto a distintas especificaciones del modelo las cuales consideran entre otros, coeficientes heterogéneos y la inclusión de la tasa de cambio real en la regla de política monetaria. Este resultado, a su vez, contrasta con la baja capacidad predictiva encontrada en los modelos tradicionales basados en los fundamentos de la paridad no cubierta de la tasa de interés, la paridad de poder adquisitivo, y del modelo monetario con precios flexibles. La metodología utilizada sigue de cerca la utilizada por Molodtsova y Papell (2009) para países desarrollados.spa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/5636spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5636
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.619spa
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajospa
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economíaspa
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 619
dc.relation.numberBorrador 619spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/619.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.spa
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:borrec:619spa
dc.subjectPrevisibilidad fuera de muestraspa
dc.subjectTasa de cambio nominalspa
dc.subjectRegla de Taylorspa
dc.subject.jelE5 - Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Crediteng
dc.subject.jelspaF3 - Finanzas internacionalesspa
dc.subject.lembTasas de cambio -- América Latinaspa
dc.subject.lembRegla de Taylor -- América Latinaspa
dc.titleReglas de Taylor y previsibilidad fuera de muestra de la tasa de cambio en Latinoamericaspa
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajospa

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Borrador de Economia No. 619
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