CDS : relación con índices accionarios y medida de riesgo

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dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorLeón, Bernardospa
dc.creatorMora, Andrésspa
dc.date.accessioned2011-07-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2011-07-01T08:30:10Zeng
dc.date.created2011-07-01spa
dc.date.issued2011-07eng
dc.descriptionUn indicador de la crisis financiera ha sido el comportamiento de los contratos de seguros contra la cesación de pagos (CDS, por sus siglas en inglés). De esta manera, este artículo en primer lugar, toma el caso de Grecia, Italia y España y sus respectivos índices accionarios. En segundo lugar se analiza y muestra evidencia de relación existente entre el spread observado de los CDS de la república de Colombia y el índice accionario COLCAP. Seguidamente se enfoca en el valor en riesgo (VaR, por sus siglas en inglés) condicional de estos CDS en períodos antes y durante la crisis crediticia, y se encuentra que estimados de VaR bajo el supuesto de distribución normal no es adecuado en el análisis de mercado de CDS.spa
dc.description.abstractThe main driver as a result of the recent financial crisis studies is the CDS behavior. Thus, we study the relationship between CDS and stock indices in countries like Greece, Spain and Italy due to the recent financial turmoil. Secondly, we analyze and show evidence on the link between deal spread on CDS of Republic of Colombia and COLCAP stock index. Then we focus on conditional VaR of these CDS before and during the credit crisis. We found that VaR estimates based on normal distribution assumption fails on CDS market analysis.eng
dc.format.extent35 páginas : gráficas, tablasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6431spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6431
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la República de Colombiaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.6405spa
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/009445.htmlspa
dc.relation.ispartofArtículos de revistaspa
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económicaspa
dc.relation.issn0120-4483spa
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 29. No. 64, edición especial Riesgos en la industria bancaria. Julio, 2011. Pág.: 178-211.spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v29y2011i64p178-211.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAlexander, C.; Kaeck, A. “Regime Dependent Determinants of Credit Default Swap Spreads”, Journal of Banking & Finance, núm. 32, pp. 1008-1021, 2008.spa
dc.source.bibliographicCitationArbeláez, J. C.; Maya, C. “Valoración de Credit Default Swaps (CDS): una aproximación con el método Monte Carlo”, Cuadernos de Administración, vol. 21, núm. 36, pp. 87-111, 2008.spa
dc.source.bibliographicCitationByström, H. N. E. “Credit Default Swaps and Equity Prices: The iTraxx CDS Index Market”, Working Papers, núm. 24, Lund University, Department of Economics, 2005.spa
dc.source.handleRepecRePEc:col:000107:009445spa
dc.subjectContrato de seguro contra la cesación de pagospa
dc.subjectValor en riesgospa
dc.subjectTeoría del valor extremospa
dc.subjectIndices accionariosspa
dc.subject.jelC13 - Estimation: Generaleng
dc.subject.jelG12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rateseng
dc.subject.jelG32 - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; Goodwilleng
dc.subject.jelspaC13 - Estimación: generalidadesspa
dc.subject.jelspaG12 - Valoración de activos financieros; Volumen de comercio; Tasas de interés de bonosspa
dc.subject.jelspaG32 - Política de financiación; riesgo financiero y gestión de riesgos; Estructura del capital y de la propiedad; Valor de empresa; fondo de comerciospa
dc.subject.keywordCDSeng
dc.subject.keywordVaReng
dc.subject.keywordEVTeng
dc.subject.keywordStock indiceseng
dc.subject.lembValor en riesgospa
dc.subject.lembSeguro contra riesgosspa
dc.subject.lembCesación de pagosspa
dc.titleCDS : relación con índices accionarios y medida de riesgospa
dc.title.alternativeCDS : relationship with stock indexes and risk measurespa
dc.typeArticleeng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaArtículospa

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CDS : relación con índices accionarios y medida de riesgo
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Año: 2011 - Vol. 29 - No. 64