dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	Arteaga-Cabrales, Carolina
dc.creator	Granados-Castro, Joan Camilo
dc.creator	Ojeda-Joya, Jair N.
dc.creator.firma	Jair N. Ojeda-Joya
dc.date.accessioned	2012-10-29T08:30:10Z	eng
dc.date.available	2012-10-29T08:30:10Z	spa
dc.date.created	2012-10-29	spa
dc.date.issued	2012-10-29	spa
dc.description	En este trabajo estudiamos el comportamiento del tipo de cambio real (TCR) de Colombia con la ayuda de un modelo de cointegración que considera la interacción entre el TCR y un conjunto de determinantes macroeconómicos durante el periodo 1994-2012 con datos trimestrales. Estos fundamentales incluyen un nuevo indicador de productividad relativa el cual nos permite estimar el impacto del efecto Balassa-Samuelson sobre el TCR de Colombia. Esta metodología permite detectar los trimestres en los cuales el TCR se encuentra alejado de su relación de cointegración y por tanto, no está explicado por el comportamiento de sus fundamentales. Los resultados indican que la apreciación real observada desde finales de 2003 es explicada principalmente por el aumento en los términos de intercambio y en segundo lugar por el efecto Balassa-Samuelson. Adicionalmente, la dinámica del TCR se explica principalmente por el movimiento en los activos externos netos en el corto plazo y por el del consumo del gobierno en el mediano plazo.	spa
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/5787	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5787	spa
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.742	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 742	spa
dc.relation.number	Borrador 742	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/742.html	spa
dc.rights.accessRights	Open Access	eng
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
dc.rights.disclaimer	Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.	spa
dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:742	spa
dc.subject	Tipo de cambio real	spa
dc.subject	Efecto Balassa-Samuelson	spa
dc.subject	Términos de Intercambio	spa
dc.subject	VEC	spa
dc.subject	Activos externos netos	spa
dc.subject	Desalineamiento	spa
dc.subject.jel	F32 - Current Account Adjustment; Short-Term Capital Movements	eng
dc.subject.jel	C32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models	eng
dc.subject.jel	F31 - Foreign Exchange	eng
dc.subject.jelspa	F32 - Ajustes de la balanza por cuenta corriente; Movimientos de capital a corto plazo	spa
dc.subject.jelspa	C32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estados	spa
dc.subject.jelspa	F31 - Tipos de cambio	spa
dc.subject.lemb	Cambio real -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Cambio exterior -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Tasas de cambio -- Colombia	spa
dc.title	El comportamiento del tipo de cambio real en Colombia : ¿explicado por sus fundamentales?	spa
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

El comportamiento del tipo de cambio real en Colombia : ¿explicado por sus fundamentales?

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