dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	León-Rincón, Carlos Eduardo
dc.creator	Laserna-Jaramillo, Juan Mario
dc.creator.firma	Carlos León
dc.date.accessioned	2008-08-08T08:30:10Z	eng
dc.date.available	2008-08-08T08:30:10Z
dc.date.created	2008-08-08
dc.date.issued	2008-08-08
dc.description	La práctica sobre políticas de inversión diferencia entre la definición de la composición del portafolio de referencia de largo plazo o benchmark y de los mecanismos de desviación en el corto plazo respecto a ese portafolio, en lo que se conoce como asignación estratégica de activos y asignación táctica de activos, respectivamente. Este documento se ocupa de revisar la práctica sobre asignación estratégica de activos, aplicada al caso de inversiones de lago plazo como lo son los Fondos de Pensiones Obligatorias, pero introduce en enfoque alternativo en lo que a la optimización del portafolio se refiere. En lugar de utilizar el criterio clásico de media-varianza, el cual es el común denominador de los modelos teóricos y académicos de optimización de portafolios, se aplica el modelo de retorno total-máximo drawdown, el cual evita varias de las conocidas limitaciones del criterio clásico y procura un mejor resultado del portafolio en el largo plazo. Los resultados corroboran los beneficios de seguir las fases que componen el proceso de asignación estratégica de activos, tales como la diversificación local, la diversificación internacional y la exposición cambiaria. Adicionalmente, los resultados obtenidos brindan evidencia de las ventajas que ofrece un enfoque alternativo como el de la optimización de portafolios en el espacio retorno total-máximo drawdown.	spa
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/5540	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5540
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.523	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 523
dc.relation.number	Borrador 523	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/523.html	spa
dc.rights.accessRights	Open Access	eng
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
dc.rights.disclaimer	Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.	spa
dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:523	spa
dc.subject	Fondos de pensiones	spa
dc.subject	Diversificación	spa
dc.subject	Teoría de portafolio	spa
dc.subject	Optimización de portafolio	spa
dc.subject	Maximo drawdown	spa
dc.subject	Asignación estratégica de activos	spa
dc.subject.jel	G23 - Non-bank Financial Institutions; Financial Instruments; Institutional Investors	eng
dc.subject.jelspa	G32 - Política de financiación; riesgo financiero y gestión de riesgos; Estructura del capital y de la propiedad; Valor de empresa; fondo de comercio	spa
dc.subject.lemb	Fondos de pensiones -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Teoría de portafolio	spa
dc.subject.lemb	Inversiones institucionales -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Pensiones -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Portafolio de inversiones -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Administradoras de fondos de pensiones -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Asignación de bienes -- Colombia	spa
dc.title	Asignación estrategica de activos para fondos de pensiones obligatorias en Colombia: un enfoque alternativo	spa
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

Asignación estrategica de activos para fondos de pensiones obligatorias en Colombia: un enfoque alternativo

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