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How do the Tax Burden and the Fiscal Space in Latin America look like? Evidence through Laffer Curves
| dc.audience | Policymakers | eng |
| dc.audience | Researchers | eng |
| dc.audience | Students | eng |
| dc.audience | Teachers | eng |
| dc.coverage.sucursal | Bogotá | spa |
| dc.creator | Lozano-Espitia, Luis Ignacio | spa |
| dc.creator | Arias-Rodríguez, Fernando | spa |
| dc.creator.firma | Ignacio Lozano-Espitia | spa |
| dc.creator.firma | Fernando Arias-Rodríguez | spa |
| dc.date.accessioned | 2020-05-21T15:41:00Z | spa |
| dc.date.available | 2020-05-21T15:41:00Z | spa |
| dc.date.created | 2020-05-21 | spa |
| dc.description | ¿Cuánto espacio fiscal tienen los países de América Latina para incrementar su carga tributaria en el largo plazo? Este documento ofrece una respuesta mediante la estimación de las Curvas de Laffer para los impuestos al trabajo, al capital y al consumo de las economías más grandes de la región: Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Los cálculos se realizan empleando un modelo de crecimiento con capital humano de 2da generación, que es calibrado para cada país con información de las cuentas nacionales para el período 1994 a 2017. Los resultados nos permiten comparar las tarifas efectivas recientes con aquellas que maximizarían los recaudos del gobierno, para así derivar el espacio fiscal de largo plazo. Nuestros hallazgos sugieren que el espacio fiscal conjunto sobre los impuestos al trabajo y al capital alcanzaría el 6.5% del PIB de la región, en promedio, y que existen diferencias importantes entre los países. | spa |
| dc.description.abstract | How much fiscal space do Latin American countries have to increase their tax burdens in the long term? This paper provides an answer through Laffer curves estimates for taxes on labor, capital, and consumption for the six largest emerging economies of the region: Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, and Peru. Estimates are made using a neoclassical growth model with second-generation human capital and employing data from the national accounts system for the period from 1994 to 2017. Our findings allow us to compare the recent effective tax rates on factor returns against those which would maximize the government's revenues, and therefore to derive the potential tax-related fiscal space. Results suggest that joint fiscal space on labor and capital taxes would reach 6.5% of GDP for the region, on average, and that there are important differences among the countries. | spa |
| dc.description.notes | ¿Cómo luce la carga tributaria y el espacio fiscal en América Latina? Evidencia a través de las Curvas de Laffer Enfoque Las reformas tributarias orientadas a incrementar los recursos fiscales suelen generar distorsiones, las cuales se reflejan en las decisiones de los consumidores y los inversionistas. Este documento ofrece evidencia sobre el espacio fiscal disponible en América Latina para incrementar la carga tributaria, sin exacerbar dichas distorsiones, en las seis economías más grandes de la región: Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Para ello se estiman las Curvas de Laffer para los impuestos al trabajo, al capital y al consumo, mediante un modelo de equilibrio general dinámico con capital humano calibrado para cada país. Las Curva de Laffer tienen la forma de la letra U, pero invertida, y capturan las ideas del profesor Arthur Laffer, quien propuso que siempre hay dos tasas impositivas que generarán el mismo nivel de recaudo. Su estimación resulta muy útil para el diseño las reformas tributarias, de manera que, si buscan incrementar el recaudo, no surtan el efecto contrario. Para calcularlas se requiere hallar primero las tarifas efectivas de tributación. Para las rentas laborales, la tarifa más reciente fue del 25%, en promedio, para los seis países de la región, mientras que la tarifa efectiva sobre las rentas de capital fue de 17,5%, y sobre el consumo de 17,4%. Por supuesto, hay diferencias importantes entre los seis países. Contribución Esta es la primera vez que se considera un modelo de crecimiento económico de largo plazo, con capital humano de segunda generación, para estimar las Curvas de Laffer sobre la tributación en las principales economías emergentes de América Latina. Asimismo, es la primera vez que se aplica este enfoque para estimar el espacio fiscal por el lado de los impuestos. Resultados Al comparar las tarifas efectivas con aquellas que maximizarían el nivel de recaudo del Gobierno, que resultan del modelo, se encuentra el espacio fiscal. Los resultados sugieren que los gobiernos de la región tienen un importante margen para incrementar sus recaudos en el largo plazo. Por el lado de los impuestos al trabajo, el espacio asciende a 3,7% del PIB potencial, mientras que, para los impuestos sobre las rentas del capital, el espacio es menor (2,7%). Luego, el espacio fiscal agregado sobre las rentas factoriales es cercano a 6,5% del PIB potencial, a lo que se debe adicionar el espacio por el lado del consumo. Los resultados de América Latina son contrastados con los estimados para Estados Unidos y las principales 14 economías de la Unión Europea. En relación a los impuestos al trabajo, se encontró que los países de la Unión Europea, en promedio, no tienen espacio fiscal para incrementar la carga fiscal, por cuanto sus tasas efectivas exceden aquellas que les generaría el máximo recaudo. En contraste, los Estados Unidos sí cuentan con espacio fiscal, aunque es menor al promedio de América Latina. Para el caso de las rentas de capital, América Latina es la región que cuenta con mayor espacio fiscal (2,7% del PIB potencial), seguido por Estados Unidos (1,6%). La Unión Europea tampoco dispone de espacio fiscal por el lado de los retornos al capital. El documento concluye que, dado que el análisis se basa en las tarifas efectivas de tributación, los gobiernos disponen de un amplio menú para aumentar la carga, es decir utilizar el espacio fiscal. Por ejemplo, incluir a nuevos contribuyentes dentro de las bases gravables, reducir y/o eliminar los beneficios tributarios, ajustar las tasas impositivas estatutarias, y/o tener una mejor gestión de los impuestos para lograr una menor evasión. Frase destacada: Los resultados sugieren que los gobiernos de la región tienen un importante margen para incrementar sus recaudos en el largo plazo. Por el lado de los impuestos al trabajo, el espacio asciende a 3,7% del PIB potencial, mientras que, para los impuestos sobre las rentas del capital, el espacio es menor (2,7%). | spa |
| dc.format.extent | 33 páginas : gráficas, tablas | spa |
| dc.format.mimetype | spa | |
| dc.identifier.handle | https://hdl.handle.net/20.500.12134/9849 | spa |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/9849 | spa |
| dc.language.iso | eng | eng |
| dc.publisher | Banco de la República de Colombia | spa |
| dc.relation.doi | https://doi.org/10.32468/be.1117 | spa |
| dc.relation.info | https://repositorio.banrep.gov.co/sitios/1117 | spa |
| dc.relation.ispartof | Documentos de Trabajo | spa |
| dc.relation.ispartofseries | Borradores de Economía | spa |
| dc.relation.isversionof | Borradores de Economía; No.1117 | spa |
| dc.relation.number | Borrador 1117 | spa |
| dc.relation.repec | https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/1117.html | spa |
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| dc.rights.accessRights | Open Access | eng |
| dc.rights.cc | Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0 | eng |
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| dc.rights.spa | Acceso abierto | spa |
| dc.rights.uri | https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ | eng |
| dc.source.handleRepec | RePEc:bdr:borrec:1117 | spa |
| dc.subject | Curvas de Laffer | spa |
| dc.subject | Política fiscal | spa |
| dc.subject | Impuestos sobre el consumo | spa |
| dc.subject | Impuestos sobre las rentas factoriales | spa |
| dc.subject.jel | E13 - Neoclassical | eng |
| dc.subject.jel | E62 - Fiscal Policy | eng |
| dc.subject.jel | H20 - Taxation, Subsidies, and Revenue: General | eng |
| dc.subject.jel | H30 - Fiscal Policies and Behavior of Economic Agents: General | eng |
| dc.subject.jel | H60 - National Budget, Deficit, and Debt: General | eng |
| dc.subject.jelspa | E13 - Neoclásicos | spa |
| dc.subject.jelspa | E62 - Política fiscal | spa |
| dc.subject.jelspa | H20 - Tributación, subvenciones e ingresos: Generalidades | spa |
| dc.subject.jelspa | H30 - Políticas fiscales y comportamiento de los agentes económicos: Generalidades | spa |
| dc.subject.jelspa | H60 - Presupuesto, déficit y deuda pública: Generalidades | spa |
| dc.subject.keyword | Laffer curves | eng |
| dc.subject.keyword | Fiscal policy | eng |
| dc.subject.keyword | Taxes on consumption | eng |
| dc.subject.keyword | Taxes on labor and capital incomes | eng |
| dc.subject.lemb | Sistemas tributarios -- América latina -- 1994-2017 | spa |
| dc.subject.lemb | Recaudación de impuestos -- América latina -- 1994-2017 | spa |
| dc.subject.lemb | Rentas laborales -- América latina -- 1994-2017 | spa |
| dc.title | How do the Tax Burden and the Fiscal Space in Latin America look like? Evidence through Laffer Curves | eng |
| dc.title.alternative | ¿Cómo luce la carga tributaria y el espacio fiscal en América Latina? Evidencia a través de las Curvas de Laffer | spa |
| dc.type | Working Paper | eng |
| dc.type.hasversion | Published Version | eng |
| dc.type.spa | Documentos de trabajo | spa |
| local.caie.checklist1 | 1. Esta versión del documento ha sido presentada en algún seminario interno del Banco?: no | spa |
| local.caie.checklist2 | Frente a los temas sensibles actualmente en país, considera que su documento es: NO SENSIBLE | spa |
| local.caie.validador | Subgerencia de Estudios Economicos | spa |
