Una aproximación teórica a la superficie de volatilidad en el mercado colombiano a través del modelo de difusión con saltos

dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorLeón-Rincón, Carlos Eduardo
dc.creator.firmaCarlos León
dc.date.accessioned2009-08-18T08:30:10Zeng
dc.date.available2009-08-18T08:30:10Z
dc.date.created2009-08-18
dc.date.issued2009-08-18
dc.descriptionLas opciones no solo son instrumentos que ofrecen la oportunidad de cubrir o aprovechar cambios direccionales en el precio del activo subyacente, sino que permiten valorar la volatilidad de este. En mercados desarrollados es posible identificar que los agentes sobrevaloran o subvaloran la volatilidad de opciones cuyo precio de ejercicio se aleja del precio del subyacente o cuyo vencimiento se aleja del presente, lo cual resulta en una superficie de volatilidad. Este es un hecho característico y bien conocido, que contradice al modelo más exitoso para valorar opciones (Black y Scholes) y a uno de los supuestos centrales de las finanzas modernas. En atención al bajo desarrollo del mercado de opciones colombiano, este documento pretende modelar la superficie de volatilidad en el mercado cambiario, de renta fija y variable, para lo cual se utiliza una aproximación teórica basada en el modelo de difusión con saltos. La aplicación del modelo propuesto consiguió capturar el comportamiento empírico de dichos mercados, lo cual a su vez resultó en que las superficies de volatilidad obtenidas sean intuitivas y coincidan con lo observado en mercados desarrollados. Las superficies de volatilidad obtenidas pueden servir como punto de partida teórico para valorar opciones y ofrecer nuevos productos financieros, mientras que la habilidad del modelo de difusión con saltos para capturar eventos extremos puede ser de utilidad para otros propósitos, tales como la evaluación de riesgo de mercado.spa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/5587spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5587
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.570spa
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/p/col/000094/005738.htmlspa
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajospa
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economíaspa
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 570
dc.relation.numberBorrador 570spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/570.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.spa
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.handleRepecRePEc:col:000094:005738spa
dc.subjectSuperficie de volatilidad (volatility surface)spa
dc.subjectVolatilidad implícitaspa
dc.subjectDifusión con saltos (jump-diffusion)spa
dc.subjectBlack y Scholesspa
dc.subjectMovimiento brownianospa
dc.subjectOpcionesspa
dc.subjectIDXTESspa
dc.subjectIGBCspa
dc.subjectTRMspa
dc.subject.jelG12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rateseng
dc.subject.jelspaG13 - Valoración de activos contingentes y de futurosspa
dc.subject.lembMercado de capitales -- Colombia -- Modelos econométricosspa
dc.subject.lembVolatilidad de la moneda -- Colombia -- Modelos econométricosspa
dc.subject.lembSistema financiero -- Colombiaspa
dc.subject.lembVolatilidad del dólar -- Colombiaspa
dc.subject.lembMovimiento browniano -- Colombiaspa
dc.titleUna aproximación teórica a la superficie de volatilidad en el mercado colombiano a través del modelo de difusión con saltosspa
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajospa

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Borrador de Economia No. 570
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