La tasa de cambio real en Colombia : ¿Muy lejos del equilibrio?

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dc.audiencePolicymakerseng
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dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorEchavarría, Juan José
dc.creatorVásquez-Escobar, Diego
dc.creatorVillamizar-Villegas, Mauricio
dc.creator.firmaJuan José Echavarría
dc.date.accessioned2005-12-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2005-12-01T08:30:10Zeng
dc.date.created2005-12-01spa
dc.date.issued2005-12eng
dc.descriptionEn este trabajo se analizan, con base en un modelo VEC, los determinantes de corto y largo plazos de la tasa de cambio real en Colombia en el período 1958-2005, la cual depende en el corto y largo plazos de los activos externos netos del país, de las productividades relativas en Colombia y en el exterior (el llamado efecto Balassa-Samuelson), de los términos de intercambio y del gasto público. El efecto de la tasa de cambio nominal sobre la real persiste durante varios años, pero desaparece en el largo plazo. El trabajo también compara la tasa de cambio actual con las predicciones de largo plazo y concluye que la desalineación presente es relativamente reducida. Ello significa que solo podrá elevarse la tasa de cambio real con una reducción sustancial del gasto público y de la deuda externa, y que poco puede hacer el Banco Central para modificarla.spa
dc.description.abstractThis work analyses, using a VEC model, the short and long term fundamentals of the real exchange rate in Colombia, for the years of 1958-2005. This largely depends on the short and long term effects of net capital flows, relative productivities of Colombia and other countries (the Balassa-Samuelson effect), terms of trade and government spending. The effect of the nominal exchange rate persists over the real exchange rate for various years, although disappearing in the long run. This work also compares the actual exchange rate with long term predictions and concludes that the current misalignment is relatively reduced. This means that it is only possible to raise the real exchange rate with a cut-back on government spending and external debt, and that the Central Bank has limited (if not any) resources on modifying it.eng
dc.format.extent59 páginas : gráficas, tablasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/3277spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/3277
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la República de Colombiaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.4904spa
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/007514.htmlspa
dc.relation.ispartofArtículos de revistaspa
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económicaspa
dc.relation.issn0120-4483spa
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 23. No. 49. Diciembre, 2005. Pág.: 134-191.spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v23y2005i49p134-191.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationArias, A. F.; Misas, M. (1998). “Neutralidad monetaria en la tasa de cambio real en Colombia”, en Coyuntura Económica, Vol. 28, No. 4, pp. 107-129.spa
dc.source.bibliographicCitationBanco de la República (2005). Informe de la Junta Directiva al Congreso de la República, Banco de la República, Vol. 78, No. 929, Bogotá.spa
dc.source.bibliographicCitationBarro, R. J., (1997). Determinants of Economic Growth. A Cross - Country Empirical Study, The MIT Press, Londes.spa
dc.source.handleRepecRePEc:col:000107:007514spa
dc.subjectTasa de cambio realspa
dc.subjectEquilibriospa
dc.subjectNivel de largo plazospa
dc.subjectModelo de corrección de erroresspa
dc.subjectCointegraciónspa
dc.subjectImpulso-respuestaspa
dc.subject.jelC10 - Econometric and Statistical Methods and Methodology: General: Generaleng
dc.subject.jelC32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Modelseng
dc.subject.jelF31 - Foreign Exchangeeng
dc.subject.jelspaC10 - Métodos econométricos y estadísticos y metodología: generalidades: Generalidadesspa
dc.subject.jelspaC32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estadosspa
dc.subject.jelspaF31 - Tipos de cambiospa
dc.subject.keywordReal exchange rateeng
dc.subject.keywordEquilibriumeng
dc.subject.keywordLong-term leveleng
dc.subject.keywordModel error correctioneng
dc.subject.keywordCointegrationeng
dc.subject.keywordImpulse-responseseng
dc.subject.lembCambio exterior -- Colombia -- 1958-2005spa
dc.subject.lembTasa de cambio real -- Colombia -- 1958-2005spa
dc.titleLa tasa de cambio real en Colombia : ¿Muy lejos del equilibrio?spa
dc.title.alternativeThe real exchange rate in Colombia : too far from equilibrium?spa
dc.typeArticleeng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaArtículospa

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La tasa de cambio real en Colombia : ¿Muy lejos del equilibrio?
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Año: 2005 - Vol. 23 - No. 49