Indicadores de alerta temprana para el sector corporativo privado colombiano

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dc.audiencePolicymakerseng
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dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorMeneses-González, María Fernandaspa
dc.creatorPirateque-Niño, Javier Eliecerspa
dc.creatorSegovia-Baquero, Santiago Davidspa
dc.date.accessioned2019-07-17T21:25:54Zspa
dc.date.available2019-07-17T21:25:54Zspa
dc.date.created2019-07-18spa
dc.descriptionEste documento valida la utilidad de algunas variables financieras en la identificación temprana de acumulación de vulnerabilidades para el sector corporativo privado en Colombia. Para esto, se estudia la evolución de varios indicadores para firmas que han entrado en distress financiero. Adicionalmente, se valida la capacidad predictiva de los indicadores in-sample y out-of-sample. Los resultados sugieren que la razón de endeudamiento y una medida de debt-to-cashflow son las que mejor información proveen. Asimismo, se encuentra que la desagregación de las firmas por sector económico y el uso de medidas conjuntas aumentan la capacidad de identificación de situaciones de vulnerabilidad en este sector.spa
dc.description.abstractThis paper assesses the usefulness of some financial variables in predicting episodes of vulnerability for the private corporate sector in Colombia. We analyse the evolution of several indicators for firms that have experienced episodes of distress. Additionally, we validate the predictive power of our indicators by using in-sample and out-of-sample tests. The results suggest that the ratio of financial obligations to assets, as well as a measure of debt-to-cashflow provide better information. Likewise, we find that classifying the firms by economic sector and the use of several variables at the same time improve the ability to detect changes in the financial health of firms.eng
dc.description.notesIndicadores de alerta temprana para el sector corporativo privado colombiano Resumen No Técnico Enfoque El desempeño financiero de las firmas tiene importantes implicaciones para la estabilidad financiera. Si los niveles de deuda de estas ascienden indefinidamente y la capacidad de hacer frente a sus obligaciones se deteriora, la probabilidad de incurrir en impagos aumenta. Dado lo anterior, este documento fija umbrales para diferentes variables que, cuando son sobrepasados, se interpretan como posibles acumulaciones potenciales de riesgos hacia futuro. Estas predicciones se contrastan con lo observado en la historia. Contribución El estudio usa variables relacionadas con el endeudamiento de las firmas como indicador de riesgo sistémico, lo cual no se había hecho con anterioridad para Colombia. Este valida, además, el uso de estas variables como indicadores de alerta temprana para la detección de acumulación de riesgos para el sistema financiero. Finalmente, propone el uso de indicadores de manera conjunta para mejorar de forma significativa la capacidad de predicción de los episodios de vulnerabilidad. Frase destacada: Los resultados muestran que los mejores indicadores para predecir episodios de vulnerabilidad son: la razón de endeudamiento y una medida de deuda a flujo de caja. Resultados Los resultados muestran que los mejores indicadores para predecir episodios de vulnerabilidad son: la razón de endeudamiento y una medida de deuda a flujo de caja. Adicionalmente, se demuestra que el indicador que incorpora la información del apalancamiento, la carga financiera y la rentabilidad de las firmas supera el desempeño de las medidas individuales en la identificación del estado de salud financiera de las firmas.spa
dc.format.extent26 páginas : gráficas, tablasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/9722spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/9722spa
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la República de Colombiaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.1084spa
dc.relation.infohttps://repositorio.banrep.gov.co/sitios/1084/spa
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajospa
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economíaspa
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 1084spa
dc.relation.numberBorrador 1084spa
dc.relation.numberNo. 1084spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/1084.htmlspa
dc.rights.HabeasDatos personales: El(los) autor(es) ha(n) incluido sus datos personales (nombres, correo electrónico, filiación académica, perfil académico, entre otros) en el Portal de Investigaciones o la obra remitida para publicación, y por consiguiente, manifiesta(n) que mediante el diligenciamiento y registro de sus datos personales autoriza(n) al Banco de la República el tratamiento (recolección, almacenamiento, uso, circulación o supresión) de todos los datos suministrados con la finalidad de adelantar la publicación de la obra en el Portal de Investigaciones, dar a conocer su perfil académico y medios de contacto para fines académicos y divulgativos, así como para la construcción de indicadores y estadísticas para el seguimiento y control de las actividades de divulgación del Portal de Investigaciones. Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.spa
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dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.spa
dc.rights.disclaimerThe opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:borrec:1084spa
dc.subjectDebt-to-cashflowspa
dc.subjectAlerta tempranaspa
dc.subjectEndeudamientospa
dc.subjectDistress financierospa
dc.subjectEstabilidad financiera.spa
dc.subject.jelC25 - Discrete Regression and Qualitative Choice Models; Discrete Regressors; Proportions; Probabilitieseng
dc.subject.jelC53 - Forecasting and Prediction Methods; Simulation Methodseng
dc.subject.jelG32 - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; Goodwilleng
dc.subject.jelG33 - Bankruptcy; Liquidationeng
dc.subject.jelspaC25 - Modelos de regresión discreta y elección cuantitativa; Regresores discretos; Proporciones; Probabilidadspa
dc.subject.jelspaC53 - Métodos de pronóstico y predicción; métodos de simulaciónspa
dc.subject.jelspaG32 - Política de financiación; riesgo financiero y gestión de riesgos; Estructura del capital y de la propiedad; Valor de empresa; fondo de comerciospa
dc.subject.jelspaG33 - Insolvencia; Liquidaciónspa
dc.subject.keywordDebt-to-cashfloweng
dc.subject.keywordEarly warningeng
dc.subject.keywordIndebtnesseng
dc.subject.keywordFinancial distresseng
dc.subject.keywordFinancial stabilityeng
dc.subject.lembSistemas de alerta temprana -- Colombiaspa
dc.subject.lembIntermediación financiera -- Colombiaspa
dc.subject.lembSistema financiero -- Colombiaspa
dc.titleIndicadores de alerta temprana para el sector corporativo privado colombianospa
dc.title.alternativeEarly warning indicators for the private corporate sector in Colombiaeng
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajospa
local.caie.checklist11. Esta versión del documento ha sido presentada en algún seminario interno del Banco?: nospa
local.caie.checklist22. La temática del documento, tiene que ver con temas sensibles actualmente en el País? - nospa
local.caie.validadorDepartamento de Estabilidad Financieraspa

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