Reporte de Estabilidad Financiera - Primer semestre 2026

Gerencia Técnica; Vargas-Herrera, Hernando; Subgerencia Monetaria y de Inversiones Internacionales; Murcia-Pabón, Andrés; Departamento de Estabilidad Financiera; Quicazán-Moreno, Carlos Andrés; Sección de Apoyos de Liquidez y Control de Riesgo; Patiño-Echeverri, Lina Vanessa; Sección de Seguimiento de Riesgos Sistémicos; Mariño-Montaña, Juan Sebastián; Alfonso-Alfonso, Daniel Camilo; Bermúdez-Céspedes, Juan Pablo; Casas-Fajardo, Andrés Esteban; Cuesta-Mora, Diego Fernando; Escobar-Villarraga, Mariana; Gualtero-Briceño, Daniela; Laguna-Ballesteros, Karen; Ortega-Guzmán, Bernardo; Roa-Ramírez, Juan David; Roberto-Vargas, Valeria; Rodríguez-Novoa, Daniela; Sarmiento-Paipilla, Néstor Miguel; Vega-García, Daniela

Reporte de Estabilidad Financiera - Primer semestre 2026

Reporte de Estabilidad Financiera - primer semestre 2026 (6.57 MB)

Recuadro 1. El riesgo de tasa de interés del libro bancario: regulación actual y desafíos ante escenarios de mayores tasas de interés (684.75 KB)

Recuadro 2. Endeudamiento de los hogares con entidades no vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia (521.07 KB)

Datos entorno macrofinanciero (9.25 MB)

Datos ejercicios de sensibilidad (458.59 KB)

Reporte de Estabilidad Financiera - Primer semestre de 2026

Date published

2026-06-09

Document language

spa

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Description

El sistema financiero colombiano se mantiene sólido, pese a la alta incertidumbre internacional, unas condiciones financieras locales más restrictivas y los desafíos fiscales. El aumento de los conflictos geopolíticos ha elevado la incertidumbre global y ha afectado negativamente los mercados, el crecimiento económico y la inflación. La economía colombiana mantiene un buen ritmo de crecimiento, impulsado sobre todo por la demanda interna. Sin embargo, las condiciones financieras se han tornado más restrictivas ante una mayor volatilidad, unos riesgos fiscales crecientes y a una inflación todavía por encima de la meta del Banco de la República. Los establecimientos de crédito mantienen buenos niveles de capital y liquidez. Sus activos siguen creciendo, impulsados por el aumento del crédito y de las inversiones en deuda pública. Además, la rentabilidad ha mejorado por la reducción de la morosidad. Aun así, estas tendencias se moderaron en el primer trimestre de 2026 y podrían seguir perdiendo fuerza en lo que resta del año. Un aumento de las tasas de interés en distintos plazos reduciría los ingresos financieros de los establecimientos de crédito, aunque seguirían mostrando niveles adecuados de solvencia. Los más expuestos son aquellos que otorgan créditos de consumo a tasa fija y largo plazo, y se financian con recursos de corto plazo, cuyos costos suben más rápido cuando aumentan las tasas. Las instituciones financieras no bancarias siguen ganando importancia en el sistema financiero colombiano y mantienen una alta interconexión con los establecimientos de crédito. Además, los fondos de inversión colectiva alcanzaron máximos históricos en activos y aumentaron sus niveles de liquidez. Los hogares han seguido aumentando su endeudamiento, especialmente con entidades no vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, y esto ha elevado su carga financiera desde enero de 2025. En este contexto, es clave seguir monitoreando el crecimiento y la calidad de la cartera tanto de las entidades vigiladas como de las no vigiladas. El crédito a empresas muestra señales de recuperación. Sin embargo, el endeudamiento empresarial sigue creciendo menos que la economía, en un entorno de alta incertidumbre y baja inversión. La morosidad de estos créditos disminuyó, aunque con diferencias importantes entre sectores. El aumento en las tenencias de deuda pública eleva la exposición de las entidades financieras a cambios en las condiciones de mercado, especialmente en un contexto de presiones fiscales. Sin embargo, sus estrategias de mitigación ayudan a que las posibles pérdidas se mantengan bajas y acotadas. Los ejercicios de estrés confirman que los establecimientos de crédito tienen suficiente capacidad patrimonial para absorber pérdidas potenciales, incluso en un escenario hipotético adverso y poco probable.