Interest rate setting and the colombian monetary transmission mechanism

Simple item page
dc.audiencePolicymakerseng
dc.audienceResearcherseng
dc.audienceStudentseng
dc.audienceTeacherseng
dc.coverage.sucursalBogotáeng
dc.creatorAmaya, Carlos Andréseng
dc.date.accessioned2006-06-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2006-06-01T08:30:10Zeng
dc.date.created2006-06-01eng
dc.date.issued2006-06eng
dc.descriptionEste trabajo estudia empíricamente la fijación de tasas de interés por parte de los bancos comerciales y cómo la política monetaria se ve reflejada en estas tasas. Para tal fin se estudia la industria bancaria colombiana durante el período 1996-2004. El trabajo usa información microeconómica para el mercado de CDT y de crédito para 21 y 16 bancos, respectivamente; así mismo, intenta superar algunas dificultades econométricas de trabajos previos al realizar pruebas de raíz unitaria en panel y pruebas de cointegración en panel. Los resultados sugieren que la transmisión de la tasa de política a la tasa CDT y la tasa activa es alta y rápida. Adicionalmente, se encuentra que las tasas reaccionan de manera importante a choques inflacionarios, en especial las tasas activas. Finalmente, la evidencia muestra la importancia que las características particulares de los bancos y la inflación tienen como determinantes de largo plazo de las tasas de interés.eng
dc.description.abstractThis paper is concerned with interest rate setting by commercial banks and how the transmission of monetary policy is reflected in these rates. For this purpose we study the case of the Colombian banking industry for the period 1996-2004. Using micro data, the Certificate of Deposit (CD) market and the credit market are studied for a balanced panel of 21 and 16 banks, respectively. Overcoming some of the empirical difficulties presented in other studies, this paper performs panel unit root tests and panel cointegration tests. The results suggest that the transmission of the policy rate to the CD rate and the credit rate is on average high and quick. Additionally, rates react strongly to inflation shocks, specially credit rates. Finally, the evidence presented shows the importance of banks’ characteristics and inflation as long-run drivers of interest rates.eng
dc.format.extent51 páginas : gráficas, tablaseng
dc.format.mimetypePDFeng
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/3282spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/3282
dc.language.isoengeng
dc.publisherBanco de la República de Colombiaeng
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.5002spa
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/002911.htmlspa
dc.relation.ispartofArtículos de revistaeng
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económicaeng
dc.relation.issn0120-4483eng
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 24. No. 50. Junio, 2006. Pág.: 48-97.eng
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v24y2006i50p48-97.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationArellano, M.; Bond, S. (1991). “Some Tests of Specification for Panel Data: Monte Carlo Evidence and an Application to Employment Equations”, Review of Economic Studies, vol. 58, pp. 277-297.eng
dc.source.bibliographicCitationBarajas, A.; Steiner, R.; Salazar, N. (1999). “Interest Spreads in Banking in Colombia, 1974-1996”, IMF Staff Papers, vol. 46, num. 2, pp. 196-224.eng
dc.source.bibliographicCitationBernal R. (2002). “Monetary Policy Rules in Colombia”, Universidad de los Andes, Document CEDE 2002-18.eng
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:24:y:2006:i:50:p:48-97spa
dc.subjectBancoseng
dc.subjectPolítica monetariaeng
dc.subjectTasas de interéseng
dc.subjectDatos paneleng
dc.subject.jelC33 - Multiple/Simultaneous Equation Models; Multiple Variables: Panel Data Models; Spatio-temporal Modelseng
dc.subject.jelE43 - Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effectseng
dc.subject.jelE52 - Monetary Policyeng
dc.subject.jelE58 - Central Banks and Their Policieseng
dc.subject.jelspaC33 - Modelos de ecuaciones múltiples/simultáneas; Variables múltiples: Modelos con datos de panel; Modelos espacio-temporaleseng
dc.subject.jelspaE43 - Tipos de interés: determinación, estructura temporal y efectoseng
dc.subject.jelspaE52 - Política monetariaspa
dc.subject.jelspaE58 - Bancos centrales y sus políticaseng
dc.subject.keywordBankseng
dc.subject.keywordMonetary policyeng
dc.subject.keywordInterest rateseng
dc.subject.keywordPanel dataeng
dc.subject.lembTasas de interés -- Colombiaeng
dc.subject.lembBancos -- Colombiaeng
dc.subject.lembPolítica monetaria -- Colombiaeng
dc.subject.lembMecanismos de transmisión monetaria -- Colombiaeng
dc.titleInterest rate setting and the colombian monetary transmission mechanismeng
dc.title.alternativeLa fijación de tasas de interés y el mecanismo de transmisión de la política monetaria en Colombiaeng
dc.typeArticleeng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaArtículoeng

Files

Original bundle
Now showing 1 - 1 of 1
Thumbnail Image
Name:
espe.pdf
Size:
958.05 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
Description:
Interest rate setting and the colombian monetary transmission mechanism
Download

Collections

Año: 2006 - Vol. 24 - No. 50