Financial accelerator mechanism in a small open economy

López-Piñeros, Martha Rosalba; Prada-Sarmiento, Juan David; Rodríguez-Niño, Norberto

Financial accelerator mechanism in a small open economy

Download

Borradores de Economía; No. 525

Date published

2008-08-13

Date

2008-08-13

Authors

López-Piñeros, Martha Rosalba
Prada-Sarmiento, Juan David
Rodríguez-Niño, Norberto

Document language

spa

Metrics

downloads: 0

abstract_views: 0

Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.

The opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.

Abstract

Using Bayesian estimation techniques, we estimate a small open economy DSGE model with credit-market imperfections for the Colombian economy. Using the estimated model we investigate what are the sources of business cycle fluctuations. We show that balanc

Description

Usando un enfoque Bayesiano, estimamos un modelo DSGE de economía pequeña y abierta con imperfecciones en el mercado de crédito para la economía colombiana. Usamos el modelo para investigar cuales son las fuentes de fluctuaciones del ciclo económico. Mostramos que los efectos de hoja de balance juegan un papel importante en la explicación de los ciclos económicos en Colombia. Finalmente, hacemos un ejercicio de simulación que muestra que tratar de establecer un regimen de tasa de cambio fija pudo haber exacerbado la crisis económica durante 1998-1999.