dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	Mariño-Ustacara, Daniel
dc.creator	Melo-Velandia, Luis Fernando
dc.creator.firma	Luis Fernando Melo-Velandia
dc.date.accessioned	2016-12-19T08:30:10Z	eng
dc.date.available	2016-12-19T08:30:10Z	spa
dc.date.created	2016-12-19	spa
dc.date.issued	2016-12-19	eng
dc.description	En este documento se estima el valor en riesgo a partir de un modelo multivariado de regresión cuantílica. Este tipo de modelos permiten capturar hechos estilizados de las series financieras y evitan imponer supuestos relacionados con la distribución de estas variables. A diferencia de las metodologías usuales de enfoque univariado, ésta toma en cuenta interrelaciones con riesgos de mercado de otras variables. Adicionalmente, este tipo de modelos permite calcular funciones de pseudo impulso-respuesta. Este modelo se estimó sobre el índice de mercado bursátil de la bolsa de valores (COLCAP), la tasa de cambio con respecto al dólar (TRM) y un índice de precios de títulos de deuda pública (IDXTES) para la muestra comprendida entre el periodo 04/Ene/2008 y 23/Nov/2015. Al comparar el VaR obtenido por este modelo con técnicas tradicionales, se encontró que las medidas de riesgo de mercado bajo esta metodología tienen un buen desempeño. Adicionalmente, las funciones de pseudo impulso-respuesta indican que los choques generados en las variables TRM e IDXTES presentan respuestas negativas y persistentes en sus propios valores en riesgo. Por otro lado, los 05res impactos cruzados en los valores en riesgo se presentan en las series TRM y COLCAP ante choques en IDXTES; y en IDXTES ante choques en TRM.	eng
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/6286	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6286	spa
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.975	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 975	spa
dc.relation.number	Borrador 975	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/975.html	spa
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dc.rights.accessRights	Open Access	eng
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
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dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:975	spa
dc.subject	Valor en riesgo	spa
dc.subject	Regresión cuantílica multivariada	spa
dc.subject	Procesos CAVIAR	spa
dc.subject	Funciones de pseudo impulso-respuesta	spa
dc.subject.jel	C52 - Model Evaluation, Validation, and Selection	eng
dc.subject.jel	G10 - General Financial Markets: General	eng
dc.subject.jel	C58 - Financial Econometrics	eng
dc.subject.jel	C32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models	eng
dc.subject.jelspa	G10 - Mercados financieros en general: Generalidades	spa
dc.subject.jelspa	C32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estados	spa
dc.subject.jelspa	C52 - Evaluación, contraste y selección de modelos	spa
dc.subject.jelspa	C58 - Econometría financiera	spa
dc.subject.lemb	Mercado financiero -- Modelos -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Riesgo (Economía) -- Colombia	spa
dc.title	Relación entre los valores en riesgo de los principales mercados financieros colombianos : un enfoque a través de modelos multivariados de regresión cuantílica	spa
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

Relación entre los valores en riesgo de los principales mercados financieros colombianos : un enfoque a través de modelos multivariados de regresión cuantílica

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