Non-parametric and semi-parametric asset pricing : an application to the colombian stock exchange
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Borradores de Economía; No. 697
Date published
2012-03-13
Date
2012-03-13
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Abstract
We estimate a non-parametrical Capital Asset Pricing Model (CAPM) and find strong evidence rejecting the classical linear CAPM. Furthermore, we find inconsistent linear betas for a series of stocks in the Colombian stock exchange (BVC), supporting the hyp
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