dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	Leyva-Uribe, Bernardo	spa
dc.creator	Gómez-González, José Eduardo	spa
dc.creator	Valencia-Arana, Oscar Mauricio	spa
dc.creator	Villamizar-Villegas, Mauricio	spa
dc.date.accessioned	2016-02-29T08:30:10Z	eng
dc.date.available	2016-02-29T08:30:10Z	spa
dc.date.created	2016-02-29	spa
dc.date.issued	2016-02-29	eng
dc.description	Este trabajo estudia los efectos de la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos durante la reciente crisis financiera (2008-2009) sobre los retornos accionarios de mercados emergentes. Mediante el análisis de un estudio de eventos se encuentra evidencia significativa de que los índices accionarios de un conjunto de países emergentes reaccionaron ante los comunicados del comité de la Reserva Federal (FOMC) sobre el futuro del programa de compras de activos financieros a gran escala (LSAP). Sin embrago, dichas respuestas muestran un importante grado de heterogeneidad. En particular, los retornos accionarios de los países emergentes aumentaron en un 7.3% y 2.3% durante la primera y tercera etapa del programa de Quantitative Easing, respectivamente. Por otra parte, los retornos accionarios disminuyeron en un 2.9% durante la segunda etapa. Estas diferencias se pueden atribuir al diseño de cada una de las etapas del programa de estímulo monetario llevado a cabo por la Reserva Federal.	spa
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/6240	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6240	spa
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.929	spa
dc.relation.dotec	https://ideas.repec.org/p/col/000094/014286.html	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 929	spa
dc.relation.number	Borrador 929	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/929.html	spa
dc.rights.accessRights	Open Access	eng
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
dc.rights.disclaimer	Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.	spa
dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:929	spa
dc.subject	Quantitative Easing	eng
dc.subject	Large scale asset purcheses	eng
dc.subject	Estudio de eventos	spa
dc.subject	Retorno accionario	spa
dc.subject	Mercados emergentes	spa
dc.subject.jel	E52 - Monetary Policy	eng
dc.subject.jel	E58 - Central Banks and Their Policies	eng
dc.subject.jel	G15 - International Financial Markets	eng
dc.subject.jelspa	E58 - Bancos centrales y sus políticas	spa
dc.subject.jelspa	G15 - Mercados financieros internacionales	spa
dc.subject.jelspa	E52 - Política monetaria	spa
dc.subject.lemb	Política monetaria -- Estados Unidos -- 2008-2009	spa
dc.subject.lemb	Economías emergentes -- 2008-2009	spa
dc.subject.lemb	Desarrollo económico -- Países emergentes -- 2008-2009	spa
dc.title	Efectos del Quantitative Easing sobre los retornos accionarios en mercados emergentes	spa
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

Efectos del Quantitative Easing sobre los retornos accionarios en mercados emergentes

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