On the stylized facts of nominal exchange rates in Brazil, Chile, Colombia, México and Perú

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dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorJulio-Román, Juan Manuel
dc.creator.firmaJulio-Román, Juan Manuel
dc.date.accessioned2015-06-11T08:30:10Zeng
dc.date.available2015-06-11T08:30:10Zspa
dc.date.created2015-06-11spa
dc.date.issued2015-06-11eng
dc.descriptionA la luz de literatura reciente en este escrito se interpretan los hechos estilizados más comunes de las tasas de cambio nominales en Chile, Colombia, M exico y Perú con respecto al D olar Norteamericano, y se explora un conjunto no muy conocido de estos hechos. Entre muchos otros hallazgos se encontr o que: (i) las colas de la distribuci on de los retornos ordinarios y absolutos obedecen leyes de potencia inversa, \inverse power laws", un conjunto de regularidades empíricas que ocurren con frecuencia y que parecen surgir de violaciones a los supuestos del Teorema del L mite Central y que se puede interpretar a trav z del \principio de universalidad"; (ii) la suave tendencia sinusoidal de muy largo plazo y el ruido de corto plazo de estas tasas est an dominados por un componente c clico no sim etrico con cambios repentinos de direcci on en Brazil, Chile y Colombia, pero lo opuesto ocurre en los dos pa ses restantes; y (iii) la correlaci on entre los componentes en el dominio del tiempo de distintos pa ses sugiere la existencia de factores comunes que esplican estas tasas y que pueden estar relacionados con "carry trade" y riesgos tiempo dependientes relacionados con el apetito por riesgo de los inversionistas internacionales.spa
dc.description.abstractTogether with a set of not commonly reported ones, the most widely known stylized facts of high frequency Nominal Exchange Rates in Brazil, Chile, Colombia, Mexico, and Peru with respect to the US Dollar are studied and interpreted to the light of recenteng
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6179spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6179spa
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.890spa
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajospa
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economíaspa
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 890spa
dc.relation.numberBorrador 890spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/890.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.spa
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:borrec:890spa
dc.subject.jelG17 - Financial Forecasting and Simulationeng
dc.subject.jelF31 - Foreign Exchangeeng
dc.subject.jelF41 - Open Economy Macroeconomicseng
dc.subject.jelspaG17 - Previsiones financieras y simulaciónspa
dc.subject.jelspaF31 - Tipos de cambiospa
dc.subject.jelspaF41 - Macroeconomía de la economía abiertaspa
dc.subject.keywordNominal exchange rateeng
dc.subject.keywordStylized factseng
dc.subject.keywordLatameng
dc.subject.lembTipos de cambio -- Brasilspa
dc.subject.lembTipos de cambio -- Chilespa
dc.subject.lembTipos de cambio -- Colombiaspa
dc.subject.lembTipos de cambio -- Méxicospa
dc.subject.lembTipos de cambio -- Perúspa
dc.subject.lembRiesgo (Economía) -- Brasilspa
dc.subject.lembRiesgo (Economía) -- Chilespa
dc.subject.lembRiesgo (Economía) -- Colombiaspa
dc.subject.lembRiesgo (Economía) -- Méxicospa
dc.subject.lembRiesgo (Economía) -- Perúspa
dc.subject.lembCambio exterior -- Brasilspa
dc.subject.lembCambio exterior -- Chilespa
dc.subject.lembCambio exterior -- Colombiaspa
dc.titleOn the stylized facts of nominal exchange rates in Brazil, Chile, Colombia, México and Perúeng
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajospa

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