Temporary VAT exemption in Colombia: How did household consumption respond?

Arango, Luis E.; Flórez, Luz Adriana; Marín-Rodríguez, Nini Johana; Posada, Carlos Esteban

Temporary VAT exemption in Colombia: How did household consumption respond?

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Borradores de Economía; No. 1281

Date published

2024-09-20

Authors

Arango, Luis E.
Flórez, Luz Adriana
Marín-Rodríguez, Nini Johana
Posada, Carlos Esteban

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eng

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Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.

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Abstract

This paper analyzes whether the policy of VAT exemption days, implemented in Colombia between 2020 and 2022 for some products and merchandise lines, had a positive effect on the consumption of such exempted goods. The evidence shows an intertemporal substitution in consumption of the items that benefited from the VAT exemption policy around the months when the policy came into effect; that is, purchases of these goods decreased in the months before and after the month of the VAT-free day, on which purchases increased. Moreover, we find that the VAT exemption days have a transitory positive effect on the items covered by the policy compared with those not covered. In terms of prices, we also find evidence of a transitory reduction in prices.

Description

Este artículo estudia si la política de días sin IVA implementada en Colombia durante 2020-2022 tuvo un efecto positivo en el consumo de los bienes exentos de dicho impuesto. Los resultados indican la existencia de una sustitución intertemporal en las categorías exentas del IVA en los meses cercanos a la adopción de la política; esto es, las compras de estos bienes se redujeron en los meses anterior y posterior al mes del día sin IVA, en el cual las compras aumentaron. Adicionalmente, nuestros resultados indican que los días sin IVA tuvieron un efecto positivo pero transitorio en el consumo de los bienes exentos de dicho impuesto comparados con aquellos no exentos. En términos de precios, los resultados también muestran una reducción transitoria en precios.