Browsing by Subject "Credit supply"

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    Capital Controls, Domestic Macroprudential Policy and the Bank Lending Channel of Monetary Policy
    (Banco de la República) Fabiani, Andrea; Soto, Paul E; Peydró, José-Luis; López-Piñeros, Martha Rosalba
    Estudiamos cómo los controles de capital y la política macroprudencial doméstica controlan el auge de la oferta de crédito, específicamente la deuda bancaria local y extranjera. Para lograr identificación, aprovechamos los datos del registro de crédito y los balances de los bancos, y la introducción simultánea de controles de capital en las entradas de deuda en moneda extranjera y un aumento de los requerimientos de reserva sobre los depósitos bancarios nacionales en Colombia durante un fuerte auge de crédito. Nuestros resultados sugieren que, en primer lugar, un aumento en la tasa de política monetaria local, que eleva la diferencial de la tasa de interés con Estados Unidos, permite que más bancos endeudados en moneda extranjera realicen operaciones con fondos cambiarios baratos con préstamos en pesos más caros, especialmente hacia empresas opacas y más riesgosas. Los controles de capitales gravan la deuda en moneda extranjera y rompen el carry trade. En segundo lugar, el aumento de los requerimientos de reserva sobre los depósitos internos reduce directamente la oferta de crédito, y más aún para las empresas opacas y más riesgosas, en lugar de mejorar la transmisión de las tasas monetarias sobre la oferta de crédito. Es importante destacar que diferentes bancos financian el crédito durante el auge con financiación nacional o extranjera. Por lo tanto, los controles de capital y la política macroprudencial interna mitigan de manera complementaria el auge y la asunción de riesgos asociada a través de dos canales distintos.
    Documentos de Trabajo. 2021-06-08
    Borradores de Economía; No. 1162
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    Assessing the Effects of Recent Provisioning Rules on Consumer Credit Allocation in Colombia
    (Banco de la República) Cuesta-Mora, Diego Fernando; Gamboa-Estrada, Fredy; Sánchez-Quinto, Camilo
    La recuperación económica de Colombia en el período postpandemia 2021–2022 estuvo caracterizada por un rápido crecimiento del crédito de consumo, seguido de un deterioro en los indicadores de calidad crediticia en un contexto de condiciones financieras más restrictivas. En enero de 2023, la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) introdujo mayores requerimientos de provisiones para los créditos de consumo de largo plazo, con el objetivo de fortalecer la resiliencia financiera y contribuir a moderar la rápida expansión del crédito de consumo observada antes de la reforma. Desde la perspectiva de los establecimientos de crédito (EC), el aumento en las provisiones implica mayores gastos y posibles presiones sobre la rentabilidad, lo cual podría inducir ajustes en las estrategias de otorgamiento de crédito. Este estudio evalúa el efecto de dicha política regulatoria sobre la dinámica del crédito de consumo. Los resultados muestran que la medida incrementó los indicadores de cobertura de los EC, lo que indica avances hacia el objetivo de resiliencia de la política, pero no afectó de manera significativa las condiciones generales de oferta de crédito para los préstamos de mayor plazo en términos de montos, tasas de interés y requerimientos de garantía. No obstante, estos efectos promedio ocultan una heterogeneidad relevante entre instituciones. Las entidades de menor tamaño endurecieron la oferta de crédito para préstamos con plazos superiores a 108 meses, reduciendo los montos otorgados y los indicadores préstamo-valor (loan-to-value), mientras que las entidades de mayor tamaño absorbieron los mayores costos de provisiones sin modificar las condiciones crediticias.
    Documentos de Trabajo. 2026-06-11
    Borradores de Economía; No.1356