Browsing by Subject "Contagio"

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    Open Access
    A market risk approach to liquidity risk and financial contagion
    (Banco de la República, 2006-06) Estrada, Dairo Ayiber; Osorio-Rodríguez, Daniel Esteban
    De acuerdo con la literatura tradicional, el riesgo de liquidez individual puede generar problemas sistémicos únicamente en presencia de exposiciones crediticias entre bancos o de corridas bancarias. Este artículo muestra que este fenómeno también ocurre cuando el riesgo de liquidez individual se convierte en riesgo de mercado para el conjunto del sistema financiero (aún en ausencia de las características mencionadas anteriormente). Ello sucede cuando, en presencia de una crisis de liquidez, los bancos resuelven liquidar parte de su portafolio de inversiones en el mercado. Si la demanda por estas inversiones no es perfectamente elástica, este procedimiento conduce a una caída en el precio de mercado de las inversiones. Dado que los bancos valoran su portafolio de inversiones a precios de mercado, la caída del precio reduce el valor de los activos de todos los bancos del sistema, dejándolos en condiciones menos favorables para enfrentar futuros choques de liquidez y, por lo tanto, más expuestos a la bancarrota. El artículo presenta esta idea por intermedio de la simulación de un modelo microeconómico que intenta capturar el comportamiento del administrador de liquidez de un banco que actúa en un ambiente de incertidumbre en torno a su hoja de balance. Los resultados sugieren que este fenómeno es más crítico en tanto menos profundo sea el mercado de las inversiones.
    Artículos de revista. 2006-06-01
    Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 24. No. 50. Junio, 2006. Pág.: 242-271.
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    Open Access
    Identifying central bank liquidity super-spreaders in interbank funds networks
    (Banco de la República, 2014-04-28) León-Rincón, Carlos Eduardo; Machado-Franco, Clara Lía; Sarmiento-Paipilla, Néstor Miguel
    Documentos de Trabajo. 2014-04-28
    Borradores de Economía; No. 816
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    Open Access
    Exchange rates contagion in Latin America
    (Banco de la República, 2014-09-01) Loaiza-Maya, Rubén Albeiro; Gómez-González, José Eduardo; Melo-Velandia, Luis Fernando
    Documentos de Trabajo. 2014-09-01
    Borradores de Economía; No. 842
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    Open Access
    Short-term liquidity contagion in the interbank market
    (Banco de la República, 2015-12-24) León-Rincón, Carlos Eduardo; Martínez-Ventura, Constanza; Cepeda-López, Freddy Hernán
    Documentos de Trabajo. 2015-12-24
    Borradores de Economía; No. 920
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    Open Access
    When bubble meets bubble : contagion in OECD countries
    (Banco de la República, 2016-05-17) Gómez-González, José Eduardo; Gamboa-Arbeláez, Juliana; Hirs-Garzón, Jorge; Pinchao-Rosero, Andrés D.
    Documentos de Trabajo. 2016-05-17
    Borradores de Economía; No. 942
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    Open Access
    Securities cross-holding in the Colombian financial system: A topological approach
    (Banco de la República) León-Rincón, Carlos Eduardo; Miguélez-Márquez, Javier; Grupo de Economía Social
    Las posiciones cruzadas en los sistemas financieros suceden cuando i) dos instituciones financieras tienen títulos valores emitidos por la otra o ii) dos o más instituciones financieras tienen títulos valores emitidos por las otras en una estructura circular. Las posiciones cruzadas en títulos valores son importantes para la estabilidad financiera porque pueden contribuir a la propagación y amplificación de choques, y así incrementar el potencial de contagio entre instituciones financieras interconectadas. Para medir la presencia de posiciones cruzadas de títulos valores en Colombia utilizamos una base de datos de características excepcionales. Esta base de datos contiene los bonos, certificados de depósito y acciones emitidos y en posición propia de las instituciones financieras desde 2016 hasta 2019. Los resultados muestran que las posiciones cruzadas de títulos valores en el sistema financiero colombiano son particularmente escasas—incluso cuando se considera la posibilidad de posiciones cruzadas entre títulos valores de diferente tipo. La topología de red sugiere que el potencial de contagio por posiciones cruzadas en títulos valores es limitado.
    Documentos de Trabajo. 2020-09-18
    Borradores de Economía; No.1134