Transmisión de tasas de interés bajo el esquema de metas de inflación: evidencia para Colombia

dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorBecerra-Camargo, Oscar Reinaldo
dc.creatorMelo-Velandia, Luis Fernando
dc.creator.firmaLuis Fernando Melo-Velandia
dc.date.accessioned2008-06-18T08:30:10Zspa
dc.date.available2008-06-18T08:30:10Zspa
dc.date.created2008-06-18spa
dc.date.issued2008-06-18spa
dc.descriptionEste documento busca describir la dinámica de la transmisión de las medidas de política monetaria implementadas por el Banco de la República hacia las demás tasas de interés, con el fin de identificar la efectividad y el rezago que tienen las medidas de política monetaria. A partir de un modelo teórico donde se plantean las principales relaciones entre las tasas de interés a las cuales captan y ofrecen recursos los bancos comerciales, sumadas con algunas consideraciones relacionadas con el esquema de metas de inflación, se plantea un modelo VECX-MGARCH, el cual no sólo permite analizar las interacciones entre los niveles de las tasas de interés, sino que, además, modela las relaciones entre las volatilidades de las variables endógenas del modelo. En general, los resultados sugieren que la dinámica que exhibe el esquema de transmisión de política monetaria a través de las tasas de interés opera de acuerdo a lo esperado según el esquema de metas de inflación. En efecto, el modelo VECX-MGARCH respalda las implicaciones del modelo teórico y, adicionalmente, los análisis derivados de las funciones de impulso respuesta (en media y varianza) sugieren que el efecto de un choque monetario sobre las tasas de interés siguen de cerca los objetivos planteados por el banco central, tanto en signo como en magnitud.spa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/5536spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5536spa
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.519spa
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/p/col/000094/004731.htmlspa
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajospa
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economíaspa
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 519spa
dc.relation.numberBorrador 519spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/519.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.spa
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.handleRepecRePEc:col:000094:004731spa
dc.subjectTransmision de tasas de interésspa
dc.subjectEsquema de metas de inflaciónspa
dc.subjectModelos VECX-MGARCHspa
dc.subjectFunciones de impulso respuesta en volatilidad (VIRF)spa
dc.subject.jelE42 - Monetary Systems; Standards; Regimes; Government and the Monetary System; Payment Systemseng
dc.subject.jelE44 - Financial Markets and the Macroeconomyeng
dc.subject.jelC32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Modelseng
dc.subject.jelspaE44 - Mercados financieros y macroeconomíaspa
dc.subject.jelspaC32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estadosspa
dc.subject.jelspaE42 - Sistemas monetarios; Patrones; Regímenes; Gobierno y sistema monetario; Sistemas de pagospa
dc.subject.lembTasas de interés -- Colombiaspa
dc.subject.lembMetas de inflación -- Colombiaspa
dc.subject.lembPolítica monetaria -- Colombiaspa
dc.titleTransmisión de tasas de interés bajo el esquema de metas de inflación: evidencia para Colombiaspa
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajospa

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