Expectativas, tasa de interés y tasa de cambio : paridad cubierta y no cubierta en Colombia, 2000-2007

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dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorEchavarría, Juan Joséspa
dc.creatorVásquez, Diego Mauriciospa
dc.creator.firmaJuan José Echavarríaspa
dc.date.accessioned2008-06-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2008-06-01T08:30:10Zeng
dc.date.created2008-06-01spa
dc.date.issued2008-06eng
dc.descriptionEn este trabajo se utilizan tasas marginales de interés, tasas de cambio forwards y encuestas sobre expectativas de devaluación con el fin de verificarlas hipótesis de las paridades cubierta (PC) y no cubierta (PNC) de las tasas de interés en Colombia en el período 2000-2007. Se encuentra evidencia de cumplimiento de PC para períodos mayores o iguales a un día y de PNC en todos los plazos cuando se miden correctamente las variables. La anomalía" que se detecta en algunos casos desaparece cuando se elimina el supuesto de expectativas racionales, y cuando se incorpora adecuadamente el riesgo país."spa
dc.description.abstractThis paper explores the validity of covered (CP) and uncovered interest parity (UP) for Colombia in 2000-2007 using forward interest rates, forward exchange rates and surveys on exchange rate expectations. It finds support for CP for maturities equal or larger than one day, and also for UP for all maturities when variables are correctly measured. The “anomaly” detected in some cases disappears once we get rid of the rational expectations hypothesis and treat country risk properly.eng
dc.format.extent55 páginas : gráficas, tablasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6380spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6380
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la República de Colombiaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.5605spa
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/005291.htmlspa
dc.relation.ispartofArtículos de revistaspa
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económicaspa
dc.relation.issn0120-4483spa
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 26. No. 56. Junio, 2008. Pág.: 150-203.spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v26y2008i56p150-203.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAlexius, A. “Uncovered Interest Parity Revisited”, Review of International Economics, vol. 9, núm. 3, pp. 505-517, 2001.spa
dc.source.bibliographicCitationAliber, R. Z. “The Interest Rate Parity Theorem: A Reinterpretation”, The Journal of Political Economy, vol .81, núm. 6, pp. 1451-1459, 1973.spa
dc.source.bibliographicCitationAllen, H.; Taylor, M. P. “Charts, Noise and Fundamentals in the London Foreign Exchange Market”, The Economic Journal, vol. 81, núm. 6, pp. 1451-1459, noviembre-diciembre, 1990.spa
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:26:y:2008:i:56:p:150-203spa
dc.subjectParidad no cubiertaspa
dc.subjectParidad cubiertaspa
dc.subjectExpectativas de devaluaciónspa
dc.subjectForwards de tasa de interésspa
dc.subjectForwards de tasa de cambiospa
dc.subjectTasa de cambio spotspa
dc.subject.jelE42 - Monetary Systems; Standards; Regimes; Government and the Monetary System; Payment Systemseng
dc.subject.jelE43 - Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effectseng
dc.subject.jelE58 - Central Banks and Their Policieseng
dc.subject.jelspaE42 - Sistemas monetarios; Patrones; Regímenes; Gobierno y sistema monetario; Sistemas de pagoeng
dc.subject.jelspaE43 - Tipos de interés: determinación, estructura temporal y efectoseng
dc.subject.jelspaE58 - Bancos centrales y sus políticaseng
dc.subject.keywordUncovered interest rate parityeng
dc.subject.keywordCovered interest rate parityeng
dc.subject.keywordExpected exchange rateseng
dc.subject.keywordInterest rate forwardseng
dc.subject.keywordExchange rate forwardeng
dc.subject.keywordYield curveeng
dc.subject.lembSalario mínimospa
dc.subject.lembSalario mínimo -- Colombiaspa
dc.titleExpectativas, tasa de interés y tasa de cambio : paridad cubierta y no cubierta en Colombia, 2000-2007spa
dc.title.alternativeExchange rate expectations and interest rates : covered and uncovered parity in Colombia, 2000-2007spa
dc.typeArticleeng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaArtículospa

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Expectativas, tasa de interés y tasa de cambio : paridad cubierta y no cubierta en Colombia, 2000-2007
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Año: 2008 - Vol. 26 - No. 56