The risk-taking channel and monetary transmission mechanism in Colombia

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dc.audiencePolicymakerseng
dc.audienceResearcherseng
dc.audienceStudentseng
dc.audienceTeacherseng
dc.coverage.sucursalBogotáeng
dc.creatorLópez-Piñeros, Martha Rosalbaeng
dc.creatorTenjo-Galarza, Fernandoeng
dc.creatorZárate-Solano, Hector Manueleng
dc.creator.firmaMartha Lópezspa
dc.date.accessioned2011-07-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2011-07-01T08:30:10Zeng
dc.date.created2011-07-01spa
dc.date.issued2011-07eng
dc.descriptionLa crisis financiera reciente ha advertido la necesidad de un mejor entendimiento del mecanismo de transmisión de la política monetaria. El principal avance en esta dirección destaca la participación del sistema financiero en esta transmisión. En particular, se ha enfatizado en la manera como las acciones de política tienen efecto sobre las percepciones de riesgo y actitudes de los bancos y otras instituciones financieras, las cuales implican un cambio en la oferta de crédito. Con este marco analítico y con base en la evidencia para Colombia, este documento encuentra una relación significativa entre bajos niveles de tasas de interés y toma de riesgo por parte de los bancos. Tasas de interés bajas aumentan la probabilidad de suspender los pagos de los créditos nuevos y reducen la de los créditos vigentes. Más aún, este canal de transmisión depende de las características de los bancos, de los créditos y de los deudores, así como de las condiciones macroeconómicas.eng
dc.description.abstractThe recent financial crisis has brought to the forefront the need for a better understanding of the transmission mechanisms of monetary policy. The main step forward on this issue has drawn on work aimed at stressing the role of the financial sector in this transmission. Particular emphasis has been placed on how policy actions impact risk perceptions and attitudes of banks and other financial institutions, leading to shifts in the supply of credit. Along these lines, and based on evidence from Colombia, this paper finds a significant link between low interest rates and banks´ risk-taking based on evidence from Colombia. Lower interest rates raise the probability of default on new loans, but reduce that on outstanding loans. Furthermore, this channel of policy transmission depends on some bank, loan and borrower characteristics, as well as on macroeconomic conditions, such as the growth rate of the economy.eng
dc.format.extent24 páginas : gráficas, tablaseng
dc.format.mimetypePDFeng
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6432spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6432
dc.language.isoengeng
dc.publisherBanco de la República de Colombiaeng
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.6406spa
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/009446.htmlspa
dc.relation.ispartofArtículos de revistaeng
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económicaeng
dc.relation.issn0120-4483eng
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 29. No. 64, edición especial Riesgos en la industria bancaria. Julio, 2011. Pág.: 211-234.eng
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v29y2011i64p211-234.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAdrian, T.; Shin, H. Financial Intermediaries and Monetary Economics. Federal Reserve Bank of New York, Staff Reports No. 398, October, 2009aeng
dc.source.bibliographicCitationAdrian, T.; Shin, H. Prices and Quantities in the Monetary Policy Transmission Mechanism. Federal Reserve Bank of New York, Staff Reports No. 396, October, 2009b.eng
dc.source.bibliographicCitationAltunbas, Y.; Gambacorta, L.; Marques, I. D. “Bank Risk and Monetary Policy”, Working Paper, num. 712, May, Banca D’Italia, 2009b.eng
dc.source.handleRepecRePEc:col:000107:009446spa
dc.subjectPolítica monetariaeng
dc.subjectEstándares de créditoeng
dc.subjectToma de riesgoeng
dc.subjectAnálisis de duracióneng
dc.subjectModelos de tiempo de falla aceleradaeng
dc.subject.jelE44 - Financial Markets and the Macroeconomyeng
dc.subject.jelG21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgageseng
dc.subject.jelL14 - Transactional Relationships; Contracts and Reputation; Networkseng
dc.subject.jelspaE44 - Mercados financieros y macroeconomíaeng
dc.subject.jelspaG21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; Hipotecaseng
dc.subject.jelspaL14 - Relaciones de transacción; Contratos y reputación; Redeseng
dc.subject.keywordMonetary policyeng
dc.subject.keywordLending standardseng
dc.subject.keywordRisk-takingeng
dc.subject.keywordDuration analysiseng
dc.subject.keywordAccelerated failure time modelseng
dc.subject.lembValor en riesgo -- Colombiaeng
dc.subject.lembRiesgo financiero -- Colombiaeng
dc.subject.lembRiesgo crediticio -- Colombiaeng
dc.subject.lembColombia -- Política monetariaeng
dc.titleThe risk-taking channel and monetary transmission mechanism in Colombiaeng
dc.title.alternativeEl canal de toma de riesgo y mecanismo de transmisión monetario en Colombiaeng
dc.typeArticleeng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaArtículoeng

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The risk-taking channel and monetary transmission mechanism in Colombia
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Año: 2011 - Vol. 29 - No. 64