Determinantes de los precios internacionales de los bienes básicos

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dc.audiencePolicymakersspa
dc.audienceResearchersspa
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dc.audienceTeachersspa
dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorOjeda-Joya, Jair N.spa
dc.creatorGranados-Castro, Joan Camilospa
dc.creatorArteaga-Cabrales, Carolinaspa
dc.creator.firmaJair N. Ojeda-Joyaspa
dc.date.accessioned2013-06-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2013-06-01T08:30:10Zeng
dc.date.created2013-06-01spa
dc.date.issued2013-06eng
dc.descriptionEn este trabajo se analiza la respuesta dinámica de los precios de los bienes básicos más relevantes para la evolución de la inflación en el consumidor en Colombia ante choques en un conjunto de determinantes. El documento está basado en modelos vectoriales autorregresivos estructurales en los cuales los choques exógenos son identificados mediante restricciones a los efectos contemporáneos entre las variables del sistema. Para la estimación se utilizan datos trimestrales para el período 1980q1 a 2010q3. De acuerdo con los resultados, la política monetaria, el tipo de cambio multilateral de Estados Unidos y el producto interior bruto de países desarrollados y emergentes explican un porcentaje considerable de la varianza del error de pronóstico de los precios de los bienes básicos. Adicionalmente, en términos generales, la respuesta de los precios ante un choque contractivo de la política monetaria es negativa, instantánea y estadísticamente significativa. Los choques al tipo de cambio muestran una relación negativa con los precios aunque no siempre significativa, y en la mayoría de los casos las variables de actividad real tanto de países desarrollados como emergentes tienen una relación positiva con los precios considerados.spa
dc.description.abstractIn this work, an analysis is made of the dynamic response to most relevant basic commodity prices for the evolution of inflation for the consumer in Colombia due to shocks in a group of determining factors. The document is based on structural vector autoregression (VAR) models in which the external shocks are identified by restricting contemporaneous effects between the variables of the system. Quarterly data for the period from the first quarter of 1980 to the third quarter of 2010 was used for the calculation. In accordance with the results, monetary policy, the multilateral exchange rate of the United States of America and the GDP of developed and emerging countries explain a considerable percentage of the prognostic error variance of basic commodity prices. Furthermore, in general terms, the response of the prices due to a monetary policy shock is negative, instantaneous and statistically significant. Shocks to the exchange rate show a negative association with the prices, although not always significant, and in the majority of cases the real activity variables, both in developed countries and in the emerging ones has a positive relationship with the prices considered.eng
dc.format.extent12 páginas : ilustraciones, gráficasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6490spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6490
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la República de Colombiaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.7101spa
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/010888.htmlspa
dc.relation.ispartofArtículos de revistaspa
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económicaspa
dc.relation.issn0120-4483spa
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 31. No. 71. Junio, 2013. Pág.: 85-107.spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v31y2013i71p85-107.htmlspa
dc.relation.urihttp://www.elsevier.es/es-revista-ensayos-sobre-politica-economica-387-articulo-determinantes-los-precios-internacionales-los-X0120448313610176spa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAkram, Q. F. (2009). Commodity Prices, Interest Rates and the Dollar. Energy Economics, 31, 838-851.spa
dc.source.bibliographicCitationAmisano, G. y Giannini, C. (1997). Topics in Structural VAR Econometrics. 2.ª ed. Berlin: Springer-Verlag.spa
dc.source.bibliographicCitationAnzuini, A., Lombardi, M., y Pagano, P. (2010). The Impact of Monetary Policy Shocks on Commodity Prices, Working Paper Series, 1232, European Central Bank.spa
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:31:y:2013:i:71:p:85-107spa
dc.subjectPrecios de bienes básicosspa
dc.subjectVAR estructuralspa
dc.subjectPrecio del petróleospa
dc.subjectCointegraciónspa
dc.subject.jelE40 - Money and Interest Rates: Generaleng
dc.subject.jelE52 - Monetary Policyeng
dc.subject.jelQ11 - Aggregate Supply and Demand Analysis; Priceseng
dc.subject.jelspaE40 - Dinero y tipos de interés: Generalidadesspa
dc.subject.jelspaE52 - Política monetariaspa
dc.subject.jelspaQ11 - Análisis de la oferta y de la demanda global; Preciosspa
dc.subject.keywordBasic commodity priceseng
dc.subject.keywordStructural VAReng
dc.subject.keywordOil priceeng
dc.subject.keywordCointegrationeng
dc.subject.lembPrecios de los bienes básicosspa
dc.subject.lembProductos básicos -- Precios internacionalesspa
dc.titleDeterminantes de los precios internacionales de los bienes básicosspa
dc.title.alternativeFactors determining the international prices of basic commoditiesspa
dc.typeArticleeng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaArtículospa

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Año: 2013 - Vol. 31 - No. 71