dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	Melo-Velandia, Luis Fernando
dc.creator	Becerra-Camargo, Oscar Reinaldo
dc.creator.firma	Luis Fernando Melo-Velandia
dc.date.accessioned	2005-07-13T08:30:10Z	eng
dc.date.available	2005-07-13T08:30:10Z
dc.date.created	2005-07-13
dc.date.issued	2005-07-13
dc.description	En este documento se describen en detalle diversas metodologías que permiten calcular dos medidas utilizadas para cuantificar el riesgo de mercado asociado a un activo financiero: el valor en riesgo, VaR y el Expected Shortfall, ES.Los métodos analizados se dividen en dos grupos. En el primer grupo, compuesto por las metodologías de normalidad, simulación histórica y teoría del valor extremo (EVT), no se modelan las dependencias existentes en el primer y segundo momento condicional de la serie. En el segundo grupo, las metodologías ARMA-GARCH y ARMA-GARCH-EVT modelan los dos tipos de dependencias, mientras RiskMetrics® modela solo la segunda.Estas metodologías son aplicadas a las variaciones diarias de la tasa interbancaria para el periodo comprendido entre el 16 de 04 de 1995 y el 30 de diciembre de 2004. El desempeño o backtesting del VaR calculado para diferentes metodologías en los años 2003 y 2004 muestra que las mejores son aquellas que modelan la dependencia de la varianza condicional, tales como los modelos RiskMetrics®, ARMA-GARCH y ARMA-GARCH-EVT. Las técnicas con el peor desempeño son la de simulación histórica, la EVT sin modelar dependencia y la basada en el supuesto de normalidad.	spa
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/5361	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5361
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.343	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 343
dc.relation.number	Borrador 343	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/343.html	spa
dc.rights.accessRights	Open Access	eng
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
dc.rights.disclaimer	Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.	spa
dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:343	spa
dc.subject	Riesgo de mercado	spa
dc.subject	Valor en riesgo	spa
dc.subject	Expected shortfall	spa
dc.subject	Teoría del valor extremo	spa
dc.subject	Modelos GARCH	spa
dc.subject	Backtesting	spa
dc.subject.jel	C32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models	eng
dc.subject.jelspa	G10 - Mercados financieros en general: Generalidades	spa
dc.subject.lemb	Tasa interbancaria -- Mediciones -- Metodología -- Colombia -- 1995-2004	spa
dc.subject.lemb	Riesgo (Economía) -- Mediciones -- Metodología -- Colombia -- 1995-2004	spa
dc.subject.lemb	Tasa interbancaria -- Métodos de simulación -- Colombia -- 1995-2004	spa
dc.title	Medidas de riesgo, características y técnicas de medición: una aplicación del VaR y el ES a la tasa interbancaria de Colombia	spa
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

Medidas de riesgo, características y técnicas de medición: una aplicación del VaR y el ES a la tasa interbancaria de Colombia

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