Desequilibrios nominales y reales del tipo de cambio en Colombia

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dc.audiencePolicymakersspa
dc.audienceResearchersspa
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dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorOliveros, Hugospa
dc.creatorHuertas-Campos, Carlos Alfonsospa
dc.date.accessioned2003-06-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2003-06-01T08:30:10Zeng
dc.date.created2003-06-01spa
dc.date.issued2003-06eng
dc.descriptionLa estimación de los desequilibrios nominales y reales del tipo de cambio(TC) en Colombia se construye a partir de dos componentes: el permanenteasociado con una tendencia estocástica (no estacionaria) y el transitoriovinculado con el ciclo (estacionario). La separación entre lo permanente ylo transitorio se realiza a partir de las relaciones de largo plazo entre el TCnominal (real) y sus determinantes fundamentales. El nivel de equilibrio dela TC nominal (real) se obtiene como el componente permanente, según lametodología de common trends", aplicada a la TC nominal y a susdeterminantes fundamentales, mientras que el componente transitorio secalcula por residuo y se asocia al desequilibrio. El ejercicio se lleva a cabopara diferentes frecuencias (anual y trimestral) y períodos de información y se usan variosmodelos de determinación del TC nominal y real."spa
dc.description.abstractThe nominal and real disequilibrium of the Colombian exchange rate (ER) are estimated by using two components: the permanent, associated with a stochastic trend (no stationary) and the transitory, linked with the cycle (stationary). The decomposition between the permanent and the transitory component is done by using the long-term relationships between nominal (real) ER and its fundamentals. The equilibrium level of the nominal (real) ER is obtained as the permanent component by common trend methodology, applied to both measures of the ER, nominal and real, and its fundamentals; meanwhile the transitory component is calculated as a residual, and is associated with the disequilibrium. The exercise is made for different information periods and different time frequencies (quarterly and annual). Different models were considered for the determination of both the nominal and real exchange rates.eng
dc.format.extent35 páginas : gráficas, tablasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/3248spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/3248
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la República de Colombiaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.4302spa
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/005296.htmlspa
dc.relation.ispartofArtículos de revistaspa
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económicaspa
dc.relation.issn0120-4483spa
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 21. No. 43. Junio, 2003. Pág.: 32-65.spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v21y2003i43p32-65.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAriño, M.; Newbold, P. (1998). “Computation of the Beridge-Nelson decomposition for multivariate economic time series”, en Economics Letters, No. 61, pp. 37-42.spa
dc.source.bibliographicCitationCampbell, J.; Perron, P. (1991). “Pitfalls and Opportunities: What macroeconomics should know about unit roots”, en NBER, Macroeconomics Annual, pp. 141-201.spa
dc.source.bibliographicCitationClark, P.; MacDonald, R. (2000). “Filtering the BEER: A permanent and Transitory Decomposition”, en Fondo Monetario Internacional, documento de trabajo, WP/ 144.spa
dc.source.handleRepecRePEc:col:000107:005296spa
dc.subjectTasa de cambio realspa
dc.subjectEquilibrio de la tasa de cambio realspa
dc.subject.jelC32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Modelseng
dc.subject.jelF31 - Foreign Exchangeeng
dc.subject.jelspaC32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estadosspa
dc.subject.jelspaF31 - Tipos de cambiospa
dc.subject.keywordReal exchange rateeng
dc.subject.keywordEquilibriumeng
dc.subject.lembCambio exterior -- Colombiaspa
dc.subject.lembAnálisis de series de tiempospa
dc.subject.lembPreciosspa
dc.titleDesequilibrios nominales y reales del tipo de cambio en Colombiaspa
dc.title.alternativeNominal and real disequilibria of the colombian exchange ratespa
dc.typeArticleeng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaArtículospa

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Desequilibrios nominales y reales del tipo de cambio en Colombia
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Año: 2003 - Vol. 21 - No. 43