Browsing by Subject "Transitivity"
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Item Open AccessSecurities cross-holding in the Colombian financial system: A topological approach(Banco de la República de Colombia) León-Rincón, Carlos Eduardo; Miguélez, Javier; Grupo de Economía SocialLas posiciones cruzadas en los sistemas financieros suceden cuando i) dos instituciones financieras tienen títulos valores emitidos por la otra o ii) dos o más instituciones financieras tienen títulos valores emitidos por las otras en una estructura circular. Las posiciones cruzadas en títulos valores son importantes para la estabilidad financiera porque pueden contribuir a la propagación y amplificación de choques, y así incrementar el potencial de contagio entre instituciones financieras interconectadas. Para medir la presencia de posiciones cruzadas de títulos valores en Colombia utilizamos una base de datos de características excepcionales. Esta base de datos contiene los bonos, certificados de depósito y acciones emitidos y en posición propia de las instituciones financieras desde 2016 hasta 2019. Los resultados muestran que las posiciones cruzadas de títulos valores en el sistema financiero colombiano son particularmente escasas—incluso cuando se considera la posibilidad de posiciones cruzadas entre títulos valores de diferente tipo. La topología de red sugiere que el potencial de contagio por posiciones cruzadas en títulos valores es limitado.Documentos de Trabajo. 2020-09-18Borradores de Economía; No.1134