Browsing by Subject "Macroprudential policies"
Now showing 1 - 3 of 3
Results Per Page
Sort Options
Item Open AccessEvaluating the impact of macroprudential policies in Colombia's credit growth(Banco de la República, 2017-01-02) Gómez-González, Esteban; Lizarazo-Cuellar, Angélica María; Mendoza-Gutiérrez, Juan Carlos; Murcia, AndrésDocumentos de Trabajo. 2017-01-02Borradores de Economía; No. 980Item Open AccessExaminando la política macroprudencial por medio de una visión microprudencial(Banco de la República de Colombia) Cabrera-Rodríguez, Wilmar Alexander; Gamba, Santiago; Gómez, Camilo; Villamizar-Villegas, MauricioEste documento estudia los efectos financieros y reales de la política macroprudencial asociada con el nivel de gasto en provisiones por deudor que debe realizar el sector bancario en Colombia. Por consiguiente, se estudia la cartera de créditos comerciales durante el periodo 2008-2018 y se compara localmente aquellas empresas que se aproximan por arriba y por debajo a los umbrales regulatorios relacionados con el cálculo del gasto en provisiones. Los resultados indican que el esquema de provisiones induce a los bancos a incrementar su gasto en provisiones dirigido a las firmas que presentan una reducción en su calificación. Lo anterior implica que, para créditos con un perfil de riesgo similar, pero con un cambio discontinuo en su calificación, los bancos otorgan un menor monto de crédito, demandan garantías de mejor calidad e imponen una mayor cobertura por provisiones por medio de la medida de pérdida ante incumplimiento. En particular, un aumento de un punto porcentual (pp) en la razón de provisiones a crédito conlleva a una reducción de hasta 15 pp en la tasa de crecimiento del crédito y reduce la probabilidad de acceder a un nuevo crédito en hasta 11 pp. Por su parte, el análisis que vincula estos resultados con las principales variables de desempeño de las firmas sugiere que las firmas que exhiben una reducción en su calificación son posteriormente restringidas en sus decisiones de inversión y experimentan una contracción en sus pasivos, patrimonio y activos.Documentos de Trabajo. 2022-10-18Borradores de Economía; No.1212Item Open AccessDebt taxes during crises, a blessing in disguise?(Banco de la República de Colombia) Parra-Polanía, Julián; Vargas-Riaño, Carmiña OfeliaPara analizar las crisis financieras, se han utilizado modelos con una restricción crediticia ocasionalmente vinculante y la literatura previa ha destacado que la forma específica de esta restricción es decisiva para la formulación de políticas. ¿Cuáles son los efectos en el bienestar de la implementación de una política que es apropiada para un tipo específico de restricción cuando la economía se enfrenta en realidad a otra diferente? Damos una respuesta analizando la implementación de impuestos ex-ante (o macroprudenciales) sobre la deuda frente a impuestos ex post sobre la deuda en cuatro posibles casos de restricción de colateral (dependiendo de si los acreedores evalúan la renta actual o futura y la renta total o disponible de los deudores). Nuestra principal conclusión es que un impuesto sobre la deuda aplicado sólo durante períodos de crisis (es decir, ex post) es una intervención más favorable si el formulador de políticas no saber a qué restricción crediticia se enfrenta o si es más probable que se enfrente a una que depende del ingreso disponible (ya sea para ingresos corrientes o futuros).Documentos de Trabajo. 2024-04-16Borradores de Economía; No.1270