Browsing by Subject "Counterparty risk"
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Un mecanismo para lograr la participación de los bancos en los mercados interbancarios no colateralizados(Banco de la República, 2014-07) González-Sabogal, CamiloEn este trabajo se proponen dos tipos de contratos para los préstamos interbancarios con el fin de que los bancos suavicen sus choques de liquidez a través del mercado interbancario (MI). En particular, se estudia la situación en la que los bancos con faltantes de liquidez que tienen bajo riesgo de crédito abandonan el mercado debido a que la tasa de interés es alta para su fuente alterna de financiamiento. La asimetría en la información acerca del riesgo de crédito impide que los bancos con excedentes de liquidez ajusten la tasa de interés considerando el riesgo de su contraparte. Dado lo anterior, se diseñan dos contratos para los créditos interbancarios que se diferencian en las tasas de interés cobradas. Así, siempre que un banco constituya un depósito, podrá obtener liquidez a bajas tasas de interés; en la situación contraria, la tasa será más alta.Artículos de revista. 2014-07-01Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 32. No. 73. Julio, 2014. Pág.: 17-35.Item Open AccessLiquidity and counterparty risks tradeoff in money market networks(Banco de la República, 2016-04-08) León-Rincón, Carlos Eduardo; Sarmiento-Paipilla, Néstor MiguelDocumentos de Trabajo. 2016-04-08Borradores de Economía; No. 936Item Open AccessLas entidades de contrapartida central en la mitigación del riesgo de contraparte y de liquidez: El caso de los derivados cambiarios en Colombia(Banco de la República) Mariño-Martínez, Jorge Ricardo; León-Rincón, Carlos Eduardo; Cadena-Silva, Carlos AlbertoLas entidades de contrapartida central (ECC) se interponen entre compradores y vendedores para eliminar sus obligaciones bilaterales y así mitigar el riesgo de contraparte. Es de esperar que esta interposición afecte la manera en que interactúan los participantes en los mercados financieros. Con base en datos transaccionales de las operaciones de intercambio a plazo peso-dólar sin entrega (COP/USD FX-non-delivery forwards) y en el análisis de redes, este artículo compara las transacciones cuando se acuerda la compensación y liquidación por intermedio de la Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia (CRCC) con aquellas en las que se acuerda la compensación y liquidación bilateral –sin la CRCC. El efecto de la interposición de la CRCC es el esperado. La red de transacciones en las que se acuerda la interposición de la CRCC muestra un aumento significativo en la conectividad (i.e. mayor densidad, reciprocidad y agrupamiento), y una disminución significativa en la distancia entre participantes. Esto sugiere que acordar la interposición de la CRCC permite mitigar el riesgo de liquidez. Con la interposición, la red de exposiciones resultante presenta una menor conectividad y mayor distancia, lo cual es consistente con la mitigación del riesgo de contraparte. Las diferencias en la estructura de las redes son significativas. Los resultados son relevantes porque permiten visualizar y cuantificar el efecto que tiene la CRCC en la administración del riesgo.Documentos de Trabajo. 2020-02-04Borradores de Economía; No. 1101Item Open AccessDécima edición especial sobre política monetaria y estabilidad financiera en economías pequeñas y abiertas.(Banco de la República) Estrada, Dairo A.; Gómez, José Eduardo; Ojeda, Jair N.Esta edición especial de la revista Ensayos sobre Política Económica (ESPE) está dedicada a investigaciones sobre política monetaria y estabilidad financiera en economías pequeñas y abiertas, como Colombia y otras naciones latinoamericanas. El interés por estos temas surge de los desafíos económicos globales de los últimos cinco años, especialmente tras la crisis financiera de 2008–2009.Artículos de revista. 2014Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 32. No. 73. 2014. Pág:1-2.