Browsing by Subject "Ciclos"
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Item Open AccessVolatilidad de la tasa de cambio nominal en Colombia y su relación con algunas variables(Banco de la República, 2007-12-10) Lega, Pedro Felipe; Murcia, Andrés; Vásquez-Escobar, Diego; Venegas, TatianaTeniendo en cuenta que la volatilidad de la tasa de cambio puede afectar en gran medida al sector real y financiero, se hace un estudio comparativo entre Colombia y once países seleccionados, algunos por su similitud con Colombia en algunos aspectos y otros porque sus monedas son una referencia obligada (Euro y Yen). Se analiza la caracterización de la dinámica cíclica de la volatilidad, su persistencia y sus determinantes. Se encuentra que la volatilidad de Colombia es una de las menores (octava de un total de doce), aunque es la segunda más persistente. Adicionalmente, se encuentra que en Colombia la volatilidad es 05r en períodos de devaluación que en los de revaluación. Se observa que el ciclo de la tasa de cambio en Colombia está caracterizado por ser de 05r amplitud que en otros países y con un período superior, lo que sugiere 05r persistencia en términos de nivel. Desde el punto de vista de sus determinantes se puede concluir que aumentos en el EMBI (riesgo país) generan incrementos de volatilidad, mientras que los límites a la posición propia de contado (PPC) reducen dicha volatilidad.Documentos de Trabajo. 2007-12-10Borradores de Economía; No. 473Item Open AccessEl sistema crediticio, la política monetaria y un posible origen de ciclos y crisis financieras(Banco de la República de Colombia, 2011-07) Arango, Mauricio; Posada, Carlos Esteban; Tamayo-Castaño, Jorge AndrésEl mercado crediticio desempeñó un papel trascendental en los orígenes de la crisis financiera y la recesión recientes de Estados Unidos. Este documento reporta la construcción y los resultados de un modelo macroeconómico que incluye un mercado de crédito hipotecario a fin de replicar algunos hechos importantes asociados a tales episodios. El objetivo de su construcción fue obtener una herramienta para el análisis de ciertos mecanismos y consecuencias de decisiones usuales tomadas por los bancos y la autoridad monetaria. El modelo destaca y permite evaluar el papel y efectos de los primeros por su control en la asignación de crédito y de la segunda por su control sobre la tasa de interés.Artículos de revista. 2011-07-01Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 29. No. 64, edición especial Riesgos en la industria bancaria. Julio, 2011. Pág.: 32-61.Item Open AccessLas entidades financieras a lo largo del ciclo de negocios: ¿Es el ciclo financiero sensible al ciclo de negocios?(Banco de la República de Colombia, 2015-11) Arias-Rodríguez, Fernando; Gaitán-Maldonado, Celina; López-Velandia, Johanna; Gómez-González, José Eduardo; Ojeda-Joya, Jair N.A partir de estados financieros de bancos y entidades asociadas se propone una cronología del ciclo financiero para Colombia, desde 1990 hasta mediados del año 2013, y se evalúa su interacción con el ciclo de negocios propuesto por Alfonso, Arango, Arias, Cangrejo y Pulido (2012). Se usan 2 acercamientos: el primero basado en reglas (Bry y Boschan, 1971, e índices de difusión) y el segundo fundamentado en la información contenida en los datos (Novelty Detection).Capítulos de libro. 2015-11-01Capítulo 5. Las entidades financieras a lo largo del ciclo de negocios: ¿Es el ciclo financiero sensible al ciclo de negocios?. Pág.:107-142Item Open AccessCiclos crediticios, riesgo de crédito y provisiones contracíclicas(Banco de la República de Colombia, 2015-11-01) López-Piñeros, Martha Rosalba; Tenjo-Galarza, Fernando; Zarate-Solano, Hector; Gómez-González, José Eduardo; Ojeda-Joya, Jair N.Se analiza el crédito en Colombia, concluyendo que cuando la competencia se eleva los bancos alteran las políticas de crédito para reportar ingresos más altos que los de los otros bancos, lo cual hace que surjan fallas de coordinación y los bancos incrementen el riesgo crediticio y por lo tanto deben introducir provisiones para el riesgo crediticio.Capítulos de libro. 2015-11-01Capítulo 3. Ciclos crediticios, riesgo de crédito y provisiones contracíclicas. Pág.:71-89