Browsing by Author "Parra-Alvarez, Juan Carlos"
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Item Open AccessLa tasa de interés natural en Colombia(Banco de la República de Colombia, 2007-06) Echavarría, Juan José; López-Enciso, Enrique Antonio; Misas A., Martha; Téllez-Corredor, Juana Patricia; Parra-Alvarez, Juan CarlosEn este artículo se estima para Colombia la tasa de interés natural (TIN) para el período 1982-2005, con base en las metodologías propuestas por Laubach y Williams (2001) y Mésonnier y Renne (2004). Un modelo neokeynesiano es la base de la estimación de la TIN de “mediano plazo” como una variable no observada que cambia en el tiempo. Dicho ejercicio se realiza mediante un fi ltro de Kalman que estima simultáneamente la TIN y la brecha del producto para la economía colombiana. Los resultados sugieren que la política monetaria fue contraccionista en 1998 y 1999, y relativamente expansiva en años recientes, aun cuando los resultados no son tan claros al trabajar con los promedios móviles de la TIN. La brecha del producto ha sido positiva en 2003 y 2004, confirmando los resultados de otros trabajos en el área.Artículos de revista. 2007-06-01Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 25. No. 54. Junio, 2007. Pág.: 44-89.Item Open AccessTesting a DSGE model and its partner database(Banco de la República, 2008-01-13) Mahadeva, Lavan; Parra-Alvarez, Juan CarlosDocumentos de Trabajo. 2008-01-13Borradores de Economía; No. 479Item Open AccessHechos estilizados de la economía colombiana: fundamentos empíricos para la construcción y evaluación de un modelo DSGE(Banco de la República, 2008-04-17) Parra-Alvarez, Juan CarlosEn este documento se presentan los resultados obtenidos de un ejercicio empírico que pretende extraer los principales hechos estilizados de la economía colombiana para el período 1994:I 2007:I. El objetivo es servir de apoyo tanto para el diseño y especificación como para la evaluación de un modelo de equilibrio general dinámico y estocástico (DSGE) que actualmente desarrolla el Departamento de Modelos Macroeconómicos del Banco de la República. Para ello se emplea una base de datos que permite descomponer algunos de los principales agregados macroeconómicos calculados por el DANE a través del sistema de cuentas nacionales anuales en sus componentes doméstico e importado, así como construir una medida de los márgenes de comercialización adicionados a los bienes de consumo e inversión importados. Una vez se dispone de los datos, se analiza la estructura de la economía colombiana por componentes de oferta y demanda siguiendo de cerca la metodología empleada por Restrepo y Soto (2004) en Chile y Restrepo y Reyes (2000) en Colombia.Documentos de Trabajo. 2008-04-17Borradores de Economía; No. 509Item Open AccessSensibilidad del IPC a la tasa de cambio en Colombia: una medición de largo plazo(Banco de la República, 2008-12-15) Parra-Alvarez, Juan CarlosEn el presente artículo se realiza una aproximación del pass-through de largo plazo de la tasa de cambio nominal al índice de precios al consumidor (IPC) para Colombia durante el período 1994 - 2005 siguiendo de cerca la propuesta de Campa y Goldberg (2006). En ella se tienen en cuenta algunas de las hipótesis desarrolladas recientemente por la macroeconomía internacional para explicar el enigma de la desconexión entre la tasa de cambio y la inflación doméstica, tales como la presencia de márgenes de distribución y comercialización sobre los bienes importados y el peso de estos en la canasta del IPC. El ejercicio permite identificar, partiendo de una estructura de mercado de competencia monopolística y empleando la información contenida en las matrices de insumo-producto del DANE varios canales a través de los cuales se da el traspaso de un choque de la tasa de cambio nominal al IPC. La calibración bajo el escenario base permite concluir que, en promedio, una devaluación nominal del 10% implica un incremento aproximado en el IPC del 2.82%. Adicionalmente, desde un punto de vista estático se observa que este efecto estimado no ha sido constante durante el período estudiado y contrario a la hipótesis de Taylor (2000) el pass-through ha aumentado en medio de una reducción de la inflación. En efecto, mientras que en 1994 el efecto era del 2.64%, en 2005 era de aproximadamente 2.91\% con un pico de 3.41% en 2003.Documentos de Trabajo. 2008-12-15Borradores de Economía; No. 542Item Open AccessLa formación de precios en las empresas colombianas: evidencia a partir de una encuesta directa(Banco de la República, 2009-07-20) Misas A., Martha; López-Enciso, Enrique Antonio; Parra-Alvarez, Juan CarlosEn este documento se reportan los resultados de una encuesta por medio de la cual se interrogó a los empresarios colombianos acerca de la forma como fijan los precios de sus principales productos. El diseño del formulario sigue de cerca las propuestas de Blinder (1991, 1994, 1998) y de la red de persistencia de la inflación de los países de la Unión Europea (Fabiani et al. 2005). El propósito de la encuesta es profundizar en el conocimiento sobre el proceso de fijación de precios que siguen las empresas. Específicamente, se explora el grado de autonomía que tienen las firmas para cambiar sus precios; si las políticas de precios siguen un criterio de reglas periódicas en el tiempo o dependen del estado de la economía; se indaga por el conjunto de información que emplean las empresas para cambiar sus precios; por la frecuencia de las revisiones de los precios y de los cambios y el uso de algún tipo de discriminación para determinar un precio. De otro lado, se estudian las razones que llevan a las firmas a no modificar sus precios, así como la velocidad de reacción ante diferentes choques económicos.Documentos de Trabajo. 2009-07-20Borradores de Economía; No. 569Item Open AccessHeterogeneidad en la fijación de precios en Colombia: análisis de sus determinantes a partir de modelos de conteo(Banco de la República, 2010-11-18) Parra-Alvarez, Juan Carlos; Misas A., Martha; López-Enciso, Enrique AntonioEn este documento se estudian los determinantes de la heterogeneidad observada en la flexibilidad de precios, empleando los resultados encontrados en una encuesta directa por Misas et al. (2009). Para esto se utilizan los modelos de conteo y se diseñan e implementan un conjunto de pruebas de especificación y de selección de modelos que garantizan una correcta inferencia estadística. En términos generales, los determinantes más significativos a la hora de explicar el grado de flexibilidad de los precios, son las características del producto, los acuerdos contractuales y el sector económico al que pertenece la firma. Por su parte, técnicas de mercadeo, como la posibilidad de discriminar precios entre compradores, son menos significativas. También se encuentra que la existencia de leyes o decretos administrativos, la existencia de líderes en precios y los movimientos de costos no explican la heterogeneidad en el proceso de fijación de los precios.Documentos de Trabajo. 2010-11-18Borradores de Economía; No. 628