Exchange rate pass-through to domestic prices : the case of Colombia
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 22. No. 47. Diciembre, 2004. Pág.: 106-125.
Date published
2004-12-01Date of last update
2004-12Author
Identifier
0120-4483Document language
engMetadata
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Summary
Este artículo utiliza un contexto econométrico basado en un modelo de vectores autorregresivos no restringidos (VAR), para estudiar el grado de transmisión de la tasa de cambio a los precios de las importaciones, del productor y del consumidor en Colombia. El grado de transmisiones parece ser incompleto. Los precios de las importaciones, sin embargo, responden rápidamente a una variación en la tasa de cambio, donde cerca del 80% de dicha variación se traspasa a los precios de las importaciones en 12 meses. La cifra correspondiente a los precios del productor es del 28%, y la de los precios al consumidor es del 8%. Por lo tanto, podemos concluir que el grado de transmisión de la tasa de cambio a los precios del productor es moderado, y a los precios del consumidor es bastante limitado. De esta forma, un choque a la tasa de cambio solo tiene un impacto limitado sobre la inflación del consumidor.
Abstract
This study uses an econometric framework based on an unrestricted vector autoregressive (VAR) model to study exchange rate pass-through to import, producer and consumer prices in Colombia. Exchange rate pass-through is shown to be incomplete. Import prices, nevertheless, respond quickly to an exchange rate change, where some 80 percent of such a change is passed onto prices of imports within 12 months. The corresponding figure for producer prices is 28 percent and for consumer prices 8 percent. We can, consequently, conclude that pass-through is modest for producer prices and very limited for consumer prices. An exchange rate shock does, therefore, only have limited impact on consumer price inflation.
Subject
Keywords
URI
https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/3268https://hdl.handle.net/20.500.12134/3268
https://doi.org/10.32468/Espe.4703
https://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v22y2004i47p106-125.html
https://ideas.repec.org/a/col/000107/002684.html
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