2007-12-202007-12-202007-12-202007-12-20https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5495This study presents an alternative way of estimating credit transition matrices using a hazard function model. The model is useful both for testing the validity of the Markovian assumption, frequently made in credit rating applications, and also for estimPDFspaOpen AccessWorking PaperG21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; MortgagesG23 - Non-bank Financial Institutions; Financial Instruments; Institutional InvestorsE44 - Financial Markets and the MacroeconomyG38 - Corporate Finance and Governance: Government Policy and RegulationC4 - Econometric and Statistical Methods: Special TopicsFirmsMacroeconomic variablesFirm-specific covariatesHazard functionTransition intensities.Crédito -- Modelos econométricosPréstamos bancarios -- Modelos econométricosAcceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0E44 - Mercados financieros y macroeconomíaC4 - Métodos econométricos y estadísticos: temas especialesG21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; HipotecasG23 - Instituciones financieras (excepto bancos); Instrumentos financieros; Inversores institucionalesG38 - Gobierno y financiación de la empresa: Política pública y regulaciónLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.https://hdl.handle.net/20.500.12134/5495