2013-12-122013-12-122013-12-122012-12https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6464En este trabajo se estudian las interrelaciones existentes entre flujos de capital y estabilidad financiera en Colombia, en el período comprendido entre los años 1995 y 2011 con datos trimestrales. Se utilizan modelos VAR cointegrados en niveles, por medio de los cuales se encuentra que si bien no parece haber una relación directa significativa entre flujos de capital y estabilidad financiera, existe una relación indirecta entre estas dos variables, intermediada por la relación cartera/PIB.In this paper we study the interrelation between capital flows and financial stability in Colombia between 1995 and 2011 using quarterly data. Using level cointegrated VAR models it is found that even though it does not seem to exist a significant direct correlation between capital flows and financial stability, there is an indirect relationship between these two variables mediated by the ratio loans/GDP.44 páginas : gráficas, tablasPDFspaOpen AccessFlujos de capitalEstabilidad financieraModelos VARArticleF32 - Current Account Adjustment; Short-Term Capital MovementsN16 - Macroeconomics and Monetary Economics; Growth and Fluctuations: Latin America; CaribbeanCapital flowsFinancial stabilityVAR modelsFlujos de capital -- Colombia -- 1995-2011Estabilidad financiera -- Colombia -- 1995-2011Movimiento de capitales -- Colombia -- 1995-2011Acceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0F32 - Ajustes de la balanza por cuenta corriente; Movimientos de capital a corto plazoN16 - Macroeconomía y economía monetaria; Crecimiento y fluctuación económica: América Latina; Caribehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6464